Clifford Chance
Clifford Chance advises Klesia Prévoyance in the context of the refinancing of its Tier 2 subordinated debt
7 July 2025
Clifford Chance advises Klesia Prévoyance in the context of the refinancing of its Tier 2 subordinated debt
Clifford Chance Europe LLP has advised Klesia Prévoyance ("Klesia") in the context of its tender offer whereby Klesia invited holders of its Euro 160 million 5.375% subordinated Tier 2 notes due 8 December 2026 (the "Existing Notes") to offer for purchase their Existing Notes for a cash amount, and in the context of its new issue of subordinated Tier 2 notes (the "New Notes").
The completion of the tender offer was conditional upon the completion of the issue of the New Notes, which was satisfied with the issue of new subordinated Tier 2 notes due July 2035 for a total aggregate principal amount of EUR 250 million and an initial fixed rate of interest of 5.070%.
The settlement of the tender offer (i.e. the purchase and cancellation of the Existing Notes validly tendered and accepted for purchase by Klesia) occurred on 4 July.
Clifford Chance in Paris advised Klesia in relation to the tender offer and the new issue, with a team composed of Cédric Burford, partner, Auriane Bijon, counsel, and Baya Hariche, associate, on the capital markets aspects of the transaction, and Louis-Auguste Barthout, counsel, and Thomas Jardin, associate, for the financial regulations and insurance law aspects of the transaction.
Clifford Chance conseille Klesia Prévoyance dans le cadre du refinancement de sa dette subordonnée Tier 2
Clifford Chance Europe LLP a conseillé Klesia Prévoyance ("Klesia") dans le cadre de son offre de rachat aux termes de laquelle Klesia a invité les porteurs de ses obligations subordonnées Tier 2 d'un montant de 160 millions d'euros au taux de 5,375 % et arrivant à échéance le 8 décembre 2026 (les "Obligations Existantes") à soumettre leurs Obligations Existantes pour rachat en contrepartie d'un montant en numéraire, associée à une nouvelle émission d'obligations subordonnées Tier 2 (les "Nouvelles Obligations").
La réalisation de l'offre de rachat était soumise à la finalisation de l'émission des Nouvelles Obligations, condition qui a été remplie par l'émission des Nouvelles Obligations Tier 2 à échéance juillet 2035 pour un montant total en principal de 250 millions d'euros et un taux d'intérêt initial de 5,070 %.
Le règlement de l'offre de rachat, à savoir le rachat et l'annulation des Obligations Existantes valablement apportées et acceptées par Klesia, a eu lieu le 4 juillet.
Clifford Chance à Paris a conseillé Klesia dans le cadre de l'offre de rachat et de la nouvelle émission, avec une équipe composée de Cédric Burford, associé, Auriane Bijon, counsel, et Baya Hariche, collaboratrice, sur les aspects marchés de capitaux, et Louis-Auguste Barthout, counsel, et Thomas Jardin, collaborateur, pour les aspects liés à la réglementation financière et au droit des assurances.
