Clifford Chance advises on the EUR 140 million project financing for Baltic Towers

en
pl
Language options

26 June 2025

Piotr Weclawowicz, Irena Floras-Goode, Agnieszka Kozikowska, Natalia Karasiewicz, Piotr Bogdanowicz, Adrian Król, Epifanio Pérez, Ignacio Magariños
Warsaw, Madrid

Clifford Chance advises on the EUR 140 million project financing for Baltic Towers

Global law firm Clifford Chance advised the sponsors and the borrower on the EUR 140 million financing for the Baltic Towers project, a strategic investment, aimed at constructing a state-of-the-art offshore wind tower manufacturing facility in Gdańsk. The project was developed by Agencja Rozwoju Przemysłu S.A and GRI Renewable Industries. This investment represents a key component of the European energy transition, enabling the development of both domestic and European supply chains for the offshore wind sector. The Baltic Towers investment is a prime example of synergy and partnership-building at the European level between Poland and Spain.

The project stands out not only for its scale, but for its innovative and highly comprehensive financing structure:

unique consortium between Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej, Sumitomo Mitsui Banking Corporation – leading Japanese financial institution, and Spanish development company Cofides, supported by Bank Polska Kasa Opieki S.A., serving as the VAT Facility provider, as well as the Facility and Security Agent;
complex hedging arrangements implemented with Sumitomo Mitsui Banking Corporation and HSBC acting as hedging providers.

The Clifford Chance team advising on the transaction was led by Piotr Węcławowicz (Senior Associate) and supervised by Irena Floras-Goode (Partner). The team working on the transaction included Agnieszka Kozikowska (Senior Associate), Natalia Karasiewicz (Associate), Gabriela Kobak (Associate), Aleksandra Korniluk (Trainee) and Anna Kalinowska (Trainee). Hedging aspects of the transaction were taken care of by Artur Gładysz (Senior Associate).

Piotr Bogdanowicz (Counsel), Adrian Król (Senior Associate) advised on the infrastructure aspects of the transaction.

Epifanio Perez (Partner), Ignacio Magariños (Abogado) and Juan Conde-Pumpido Corró (Abogado) advised as to the Spanish law aspects of the transaction.

CMS Cameron McKenna Nabarro Olswang Pośniak i Bejm sp.k. advised the lenders and Watson Farley and Williams advised Cofides.

Kancelaria Clifford Chance doradzała przy finansowaniu projektu Baltic Towers o wartości 140 milionów euro

Międzynarodowa kancelaria prawna Clifford Chance doradzała sponsorom i kredytobiorcy w związku z finansowaniem w wysokości 140 mln euro dla projektu Baltic Towers, strategicznej inwestycji, której celem jest budowa najnowocześniejszego zakładu produkcyjnego morskich wież wiatrowych w Gdańsku. Projekt został opracowany przez Agencję Rozwoju Przemysłu S.A. oraz GRI Renewable Industries. Inwestycja ta stanowi kluczowy element europejskiej transformacji energetycznej, umożliwiając rozwój zarówno krajowych, jak i europejskich łańcuchów dostaw dla sektora morskiej energetyki wiatrowej. Inwestycja Baltic Towers jest doskonałym przykładem synergii i budowania partnerstwa na poziomie europejskim pomiędzy Polską a Hiszpanią.

Projekt wyróżnia się nie tylko skalą, ale także innowacyjną i wysoce kompleksową strukturą finansowania:

unikalne konsorcjum pomiędzy Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej oraz Sumitomo Mitsui Banking Corporation – wiodącą japońską instytucją finansową oraz hiszpańską firmą deweloperską Cofides, wspieraną przez Bank Polska Kasa Opieki S.A., pełniącego rolę kredytodawcy kredytu VAT oraz Agenta Kredytu i Agenta Zabezpieczenia;
kompleksowe umowy hedgingowe realizowane z Sumitomo Mitsui Banking Corporation i HSBC jako dostawcami zabezpieczeń hedgingowych.

Zespołem Clifford Chance doradzającym przy transakcji kierował Piotr Węcławowicz (Senior Associate), a nadzorowała go Irena Floras-Goode (Partner). W skład zespołu pracującego przy transakcji weszły: Agnieszka Kozikowska (Senior Associate), Natalia Karasiewicz (Associate), Gabriela Kobak (Associate), Aleksandra Korniluk (Trainee) oraz Anna Kalinowska (Trainee). Aspektami hedgingowymi transakcji zajął się Artur Gładysz (Senior Associate).

Piotr Bogdanowicz (Counsel) oraz Adrian Król (Senior Associate) doradzali w zakresie infrastrukturalnych aspektów transakcji.

Epifanio Perez (Partner), Ignacio Magariños (Abogado) i Juan Conde-Pumpido Corró (Abogado) doradzali w zakresie aspektów transakcji związanych z prawem hiszpańskim.

CMS Cameron McKenna Nabarro Olswang Pośniak i Bejm sp.k. doradzała kredytodawcom, a kancelaria Watson, Farley i Williams doradzała Cofides.