Clifford Chance
Clifford Chance advises L'Oréal on its new 1.25 billion euro bond issuance
10 December 2024
Clifford Chance advises L'Oréal on its new 1.25 billion euro bond issuance
Clifford Chance has advised L'Oréal on a new bond issuance under its EMTN programme for an aggregate nominal amount of 1.25 billion euro. The offering is composed of two series:
- 750 million euro 3-year fixed rate bond with a coupon of 2.50% per annum; and
- 500 million euro 7-year fixed rate bond with a coupon of 2.875% per annum.
The net proceeds of the bonds will be used for general corporate purposes including to refinance in part the acquisition of the Galderma stake.
The bonds are rated AA by S&P and Aa1 by Moody’s and are admitted to trading on Euronext Paris since 6 November 2024.
The banks syndicate was composed of BNP Paribas, BofA Securities, Citigroup, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, Goldman Sachs Bank Europe SE, HSBC, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Natixis, Santander Corporate & Investment Banking and Société Générale Corporate & Investment Banking.
Clifford Chance advised L'Oréal on this transaction with a team composed of Cédric Burford, partner, Auriane Bijon, counsel, and Batoul Laanani, associate.
Clifford Chance conseille L'Oréal sur sa nouvelle émission obligataire d'un montant total de 1,25 milliard d'euros
Clifford Chance a conseillé L'Oréal sur sa nouvelle émission obligataire sous son programme EMTN pour un montant total de 1,25 milliard d'euros. Celle-ci se compose de deux tranches :
- une première tranche de 750 millions d’euros à 3 ans, assortie d’un coupon à taux fixe de 2,50 % par an ; et
- une seconde tranche de 500 millions d’euros à 7 ans, assortie d’un coupon à taux fixe de 2,875 % par an.
Le montant levé lors de cette émission d’obligations sera affecté aux besoins généraux de l'entreprise, notamment pour refinancer en partie l'acquisition d'une participation dans Galderma.
Les obligations sont notées AA par S&P et Aa1 par Moody's et sont admises à la négociation sur Euronext Paris depuis le 6 novembre 2024.
Le syndicat bancaire était composé de BNP Paribas, BofA Securities, Citigroup, Crédit Agricole CIB, Deutsche Bank, Goldman Sachs Bank Europe SE, HSBC, J.P. Morgan, Morgan Stanley, Natixis, Santander Corporate & Investment Banking et Société Générale Corporate & Investment Banking.
Clifford Chance a conseillé L'Oréal sur cette transaction avec une équipe composée de Cédric Burford, associé, Auriane Bijon, counsel, et Batoul Laanani, collaboratrice.
