Clifford Chance
Clifford Chance advised Accor on its liability management operation including a cash tender offer for existing hybrid bonds and the issuance of €500,000,000 new hybrid bonds
17 September 2024
Clifford Chance advised Accor on its liability management operation including a cash tender offer for existing hybrid bonds and the issuance of €500,000,000 new hybrid bonds
In the context of this transaction, Accor repurchased €352,300,000 undated deeply subordinated fixed to reset rate NC5.5 hybrid bonds issued on 30 October 2019 redeemable from January 2025, representing a success rate of 70.46%.
Simultaneously, Accor issued €500,000,000 undated deeply subordinated fixed to reset rate NC6 bonds with an initial coupon of 4.875%.
Clifford Chance advised Accor, with its team consisting of Cédric Burford (partner), Auriane Bijon (counsel) and Baya Hariche (associate).
Clifford Chance a conseillé Accor dans le cadre d'une opération de rachat d'obligations hybrides existantes et d'une nouvelle émission d'obligations hybrides pour un montant total de 500 millions d'euros
Dans le cadre de cette opération, Accor a racheté 352,3 millions d'euros de sa souche d'obligations super subordonnées à durée indéterminée remboursables à partir de janvier 2025, portant intérêt au taux fixe puis au taux variable "reset", d'un montant de 500 millions d'euros, émises le 30 octobre 2019, ce qui correspond à un taux de réussite de 70,46 %.
Parallèlement, Accor a émis de nouvelles obligations super subordonnées à durée indéterminée pour un montant total de 500 millions d'euros, portant intérêt au taux fixe de 4,875 % puis au taux variable "reset", avec une première date de remboursement au gré d'Accor en juin 2030.
Clifford Chance a conseillé Accor avec Cédric Burford (associé), Auriane Bijon (counsel) et Baya Hariche (collaboratrice).
