Clifford Chance
Clifford Chance advises Encavis on refinancing of solar projects
11 March 2024
- Christof Häfner, Franziska Buchholz, Luana Tamod, José Guardo, Pablo Cancelo,
- Frankfurt, Madrid, Munich
Clifford Chance advises Encavis on refinancing of solar projects
Global law firm Clifford Chance has advised wind and solar park operator Encavis AG on €203 million refinancings of project financings for the two Spanish solar parks Talayuela and La Cabrera.
"We are proud to have been able to count such an important player in the energy transition among our clients for years", says Christof Häfner, Partner at Clifford Chance. Encavis is listed on the MDAX and is one of the leading independent power producers with (onshore) wind and solar parks in twelve European countries and a total generation capacity of around 3.6 gigawatts.
The refinancing was provided by ABN AMRO Bank N. V. (NL), Coöperatieve Rabobank U. A. (NL), Bankinter S. A. (ES) and NatWest Bank Europe GmbH (GER/UK). It includes €181.5 million Term Loan Facilities (hedged by interest rate swaps), as well as €13 million Letter of Credit Facilities and €8.5 million Debt Service Reserve Facilities.
The Talayuela plant, located in the region of Extremadura, has a generation capacity of 300 MWp. La Cabrera, located in Andalusia, has a generation capacity of 200 MWp. Both projects have been in operation since the end of 2020/beginning of 2021 and are among the first European utility scale solar projects to be realized and operated without public subsidies.
The cross-border team of Clifford Chance comprised partner Christof Häfner, associates Franziska Buchholz and Luana Tamod, transaction lawyer Lisha Xu (all Frankfurt), associate Lucy Garratt (Munich, all Global Financial Markets), partner José Guardo, associates Pablo Cancelo, Sofia Riano and Marta Ruiz, paralegal Ana De la Torre (all Global Financial Markets), partner José Luis Zamarro, associate Mónica Romero (both Public Law, all Madrid).
Clifford Chance berät Encavis bei Solarpark-Refinanzierung
Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat den börsennotierten Wind- und Solarparkbetreiber Encavis AG bei zwei Refinanzierungen von Projektfinanzierungen in Höhe von €203 Millionen für die beiden spanischen Solaranlagen Talayuela und La Cabrera beraten.
"Wir sind stolz darauf, einen so wichtigen Player der Energiewende seit Jahren erfolgreich beraten zu dürfen", sagt Dr. Christof Häfner, Partner bei Clifford Chance. Encavis ist im MDAX gelistet und gehört zu den führenden unabhängigen Stromerzeugern mit (Onshore-)Wind- und Solarparks in zwölf Ländern Europas und einer Gesamterzeugungskapazität von rund 3,6 Gigawatt.
Die Refinanzierung der beiden Solaranlagen erfolgt durch ABN AMRO Bank N. V. (NL), Coöperatieve Rabobank U. A. (NL), Bankinter S. A. (ES) und NatWest Bank Europe GmbH (GER/UK). Sie umfasst €181,5 Millionen befristete Kreditfazilitäten (gesichert durch Zinsswaps), €13 Millionen Letter of Credit-Kreditfazilitäten und €8,5 Millionen Schuldendienstreservefazilitäten.
Der Solarpark Talayuela in der Region Extremadura verfügt über eine Erzeugungskapazität von 300 MW. La Cabrera liegt in der Region Andalusien und kommt auf rund 200 MW Solarleistung. Beide Projekte sind seit Ende 2020/Anfang 2021 in Betrieb und gehören zu den ersten europäischen Solarparks, die ohne öffentliche Förderung realisiert und betrieben werden.
Das grenzüberschreitende Team von Clifford Chance umfasste Partner Dr. Christof Häfner, die Associates Franziska Buchholz und Luana Tamod, Transaction Lawyer Lisha Xu (alle Frankfurt), Associate Lucy Garratt (München, alle Global Financial Markets), Partner José Guardo, die Associates Pablo Cancelo, Sofia Riano und Marta Ruiz, Paralegal Ana De la Torre (alle Global Financial Markets), Partner José Luis Zamarro, Associate Mónica Romero (beide Public Law, alle Madrid).
Clifford Chance asesora a Encavis en la refinanciación de proyectos solares
Clifford Chance ha asesorado al operador de parques eólicos y solares Encavis AG en la refinanciación de proyectos por 203 millones de euros para los parques solares españoles Talayuela y La Cabrera.
La refinanciación fue concedida por ABN AMRO Bank N.V. (NL), Coöperatieve Rabobank U.A. (NL), Bankinter S.A. (ES) y NatWest Bank Europe GmbH (DE/UK). Incluye préstamos a plazo de 181,5 millones de euros (cubiertos por swaps de tipos de interés), así como cartas de crédito de 13 millones de euros y una reserva para el pago de deuda de 8,5 millones de euros.
La planta de Talayuela, ubicada en la región de Extremadura, tiene una capacidad de generación de 300 MWp. Cabrera, ubicada en Andalucía, tiene una capacidad de generación de 200 MWp. Ambos proyectos han estado en funcionamiento desde finales de 2020 / principios de 2021 y se encuentran entre los primeros proyectos solares europeos a gran escala (utility scale) que se desarrollan y operan sin subvenciones públicas.
"Estamos orgullosos de haber podido contar desde hace años con un actor de tanta relevancia en la transición energética entre las filas de nuestros clientes", dice Christof Häfner, socio de Clifford Chance. Encavis cotiza en el MDAX y es uno de los principales productores independientes de energía con parques eólicos y solares terrestres en doce países europeos y una capacidad de generación total de alrededor de 3,6 GW.
El equipo transfronterizo de Clifford Chance ha estado formado por el socio José Guardo, junto con los asociados Pablo Cancelo, Marta Ruiz y Sofía Riaño y la paralegal Ana de la Torre (Madrid), de Global Financial Markets, así como el socio José Luis Zamarro y la asociada Mónica Romero, de Derecho Público. Asimismo, el equipo estuvo formado por el socio Christof Häfner, las asociadas Franziska Buchholz y Luana Tamod, la abogada de transacciones Lisha Xu (Fráncfort) y la asociada Lucy Garratt (Múnich), de Global Financial Markets.
