Clifford Chance
Clifford Chance advises Atos on the contemplated sale of its historical Tech Foundations business to EPEI
11 September 2023
Clifford Chance advises Atos on the contemplated sale of its historical Tech Foundations business to EPEI
Atos SE, a global leader in digital transformation, high-performance computing and information technology infrastructure, entered into a put option agreement with EP Equity Investment ("EPEI"), providing for exclusive negotiations to sell 100% of Atos’ subsidiary which will hold its historical Tech Foundations business at the end of the internal reorganization under finalization (“TFCo”). Atos SE would be renamed Eviden SE. The thoughts surrounding this ambitious project aimed at separating the historical Tech Foundations business (bringing together outsourcing services, digital workspaces and associated professional services) from the Eviden activity (concentrating the services linked to digital transformation markets, big data and cybersecurity) had been initiated by the Group during the first half of 2022.
The envisioned transformative and comprehensive transaction would result in the effective separation of Eviden and TFCo and the strengthening of the Group’s capital structure. The contemplated sale would result in a net cash positive impact of €0.1bn and the transfer of €1.9bn of on-balance sheet liabilities, leading to an enterprise value of €2.0bn. TFCo will continue using Atos brand.
The transaction is designed to give Eviden solid grounds to pursue its growth trajectory and to reinforce its unique strategic positioning while ensuring the smooth continuity of commercial operations of both perimeters.
Subject to final agreements and certain financial and other customary conditions to be provided for therein, this contemplated transaction is expected to be completed by Q4-2023 or Q1-2024.
Clifford Chance advises Atos on the French tax aspects linked to this contemplated sale with a team composed of Alexandre Lagarrigue, partner, as well as Rémy Lefebvre and Hanène Zemir, associates.
Clifford Chance conseille Atos dans le cadre de la cession envisagée de son activité historique Tech Foundations à EPEI
Atos SE, leader mondial de la transformation numérique, du calcul haute performance et des infrastructures informatiques, a conclu un accord d'option de vente avec EP Equity Investment (« EPEI »), prévoyant des négociations exclusives pour la cession de 100% de sa filiale qui détiendra son activité historique Tech Foundations (« TFCo ») à l'issue de la réorganisation interne en cours de finalisation. Atos SE serait alors renommé Eviden SE. Les réflexions autour de cet ambitieux projet visant à séparer l'activité historique Tech Foundations (regroupant les services d'infogérance, les espaces de travail numériques et les services professionnels associés) de l'activité Eviden (concentrant les services liés aux marchés de la transformation numérique, du big data et de la cybersécurité) avaient été initiées par le Groupe au cours du premier semestre 2022.
L'opération globale et transformatrice envisagée aboutirait à la séparation effective d'Eviden et de TFCo et au renforcement de la structure du capital du Groupe. Ce projet de cession aurait un impact positif net sur la trésorerie de 0,1 milliard d'euros avec le transfert de 1,9 milliard d'euros d’engagements au bilan, ce qui conduirait à une valeur d'entreprise de 2,0 milliards d'euros. TFCo continuera à utiliser la marque Atos.
La transaction vise à donner à Eviden des bases solides pour poursuivre sa trajectoire de croissance et renforcer son positionnement stratégique unique, tout en assurant la bonne continuité commerciale des opérations des deux périmètres.
Sous réserve des accords définitifs et de certaines conditions financières et autres conditions habituelles à prévoir, l'opération envisagée devrait être réalisée d'ici le quatrième trimestre 2023 ou le premier trimestre 2024.
Clifford Chance conseille Atos sur les aspects fiscaux français en lien avec ce projet de cession avec une équipe composée d’Alexandre Lagarrigue, associé, ainsi que de Rémy Lefebvre et Hanène Zemir, avocats.
