Clifford Chance
Clifford Chance advises L'Oréal on the establishment of an EMTN programme and on its first drawdown issuance under this EMTN programme
26 May 2023
Clifford Chance advises L'Oréal on the establishment of an EMTN programme and on its first drawdown issuance under this EMTN programme
Clifford Chance has advised L'Oréal on its EMTN programme establishment and on its first drawdown issuance under this EMTN programme for an aggregate nominal amount of €2.0 billion. The offering is composed of two series:
- €1 billion 5-year notes with a coupon of 2.875% per annum, and
- €1 billion 2-year notes with a coupon of 3.125% per annum.
The net proceeds of the notes will be used for general corporate purposes including the financing of the acquisition of Aēsop.
The new issuance has benefitted from a total demand of €4.5 billion, just over 2.2 times the combined volume of the offering.
The notes are rated AA (Stable) by S&P and Aa1 (Stable) by Moody’s and are admitted to trading on Euronext Paris since 19 May 2023.
The banks syndicate is composed of BNP Paribas, Citigroup, HSBC, J.P. Morgan and Santander acting as Global Coordinators and Joint Bookrunners. Crédit Agricole CIB, Natixis and Société Générale are acting as Joint Bookrunners.
Clifford Chance advised L'Oréal on this transaction with a team composed of Cédric Burford, partner, Auriane Bijon, counsel, Batoul Laanani and Santiago Ramirez, associates.
Clifford Chance conseille L'Oréal sur la mise en place de son programme EMTN et sa première émission obligataire sous ce programme EMTN
Clifford Chance a conseillé L'Oréal sur la mise en place de son programme EMTN et sa première émission obligataire sous ce programme EMTN pour un montant nominal total de 2 milliards d'euros. Celle-ci se compose de deux tranches :
- une première tranche à taux fixe de maturité 5 ans d’un montant de 1 milliard d’euros, assortie d’un coupon de 2,875 % par an, et
- une seconde tranche à taux fixe de maturité 2 ans et d'un montant de 1 milliard d’euros, assortie d'un coupon de 3,125 % par an.
Le montant levé lors de cette émission d’obligations sera affecté aux besoins généraux de l'entreprise, notamment l’acquisition d’Aēsop.
Cette émission a reçu une demande totale du marché de 4,5 milliards d’euros, soit plus de 2,2 fois le volume combiné de l'offre.
Les obligations sont notées AA (Stable) par S&P et Aa1 (Stable) par Moody's et sont admises à la négociation sur Euronext Paris depuis le 19 mai 2023.
Le syndicat bancaire était composé de BNP Paribas, Citigroup, HSBC, J.P. Morgan et Santander agissant en qualité de Coordinateurs Globaux. Ils sont aussi Teneurs de Livres aux côtés de Crédit Agricole CIB, Natixis et Société Générale.
Clifford Chance a conseillé L'Oréal sur cette transaction avec une équipe composée de Cédric Burford, associé, Auriane Bijon, counsel, Batoul Laanani et Santiago Ramirez, collaborateurs.
