Clifford Chance
Clifford Chance advises the sponsors on the design, construction, development, operation and financing of a 120 MW thermal power plant developed by Malicounda Power in Senegal
24 January 2023
- Delphine Siino Courtin , Corinne Duvnjak , Thomas Chneiweiss , Maïlys Attiogbé , David Evans , Peter Hughes
- Paris , Washington D.C.
Clifford Chance advises the sponsors on the design, construction, development, operation and financing of a 120 MW thermal power plant developed by Malicounda Power in Senegal
Clifford Chance advised the sponsors (Melec PowerGen and Africa50) on the design, construction, development, operation and financing of a 120 MW thermal power plant equipped with new convertible gas engines and a steam turbine developed by Malicounda Power in Senegal though MP Energy (representing Melec PowerGen), Africa50 and Senelec.
The convertible plant, located in the department of Mbour, 85 km from Dakar, has already been completed and is capable of production of over 956 GWh of electricity per year to be sold under a 20-year power purchase agreement (PPA) signed with Senelec, the Senegalese electricity utility. The plant is expected to increase Senegal's electricity generation capacity by about 8%.
The Malicounda Power Project is part of Senegal's strategy to increase energy production and access to the population of Senegal while reducing the cost of electricity for consumers in the medium term. On a broader scale, this thermal power plant will operate on a baseload basis, which will facilitate the integration of intermittent renewable energy into the country's grid.
This EUR 154 million project which reached financial close on 4 January 2023 was financed by the African Development Bank (AfDB), the OPEC Fund for International Development (OPEC Fund), the Arab Bank for Economic Development in Africa (BADEA) and Banque Ouest-Africaine de Développement (BOAD) as senior lenders following a prior EUR 75 million bridge financing arranged by Orabank Sénégal.
The Malicounda Power Project demonstrates Clifford Chance's commitment to working alongside its clients on much needed innovative energy projects in Africa. This project is the result of almost five years of work alongside Africa50 to structure the bid with Senelec and subsequently Melec PowerGen to develop the project and to finance it (both through a bridge financing and a long-term financing).
The Clifford Chance team was composed of lawyers in Paris and Washington DC. In Paris, the team was co-led by Delphine Siino Courtin, Partner, and Corinne Duvnjak, Counsel and co-head of the firm's Francophone Africa group, with the assistance of Thomas Chneiweiss and Maïlys Attiogbé, associates. The Washington DC team included David Evans, Senior Counsel, and Peter Hughes, Counsel.
Clifford Chance a conseillé les sponsors dans le cadre de la conception, la construction, le développement, l'exploitation et le financement d'une centrale thermique de 120 MW développée par Malicounda Power au Sénégal
Clifford Chance a conseillé les sponsors (Melec PowerGen et Africa50) dans le cadre de la conception, la construction, le développement, l'exploitation et le financement d'une centrale thermique de 120 MW équipée de nouveaux moteurs à gaz convertibles et d'une turbine à vapeur développée par Malicounda Power au Sénégal via MP Energy (représentant Melec PowerGen), Africa50 et Senelec.
La centrale convertible, située dans le département de Mbour, à 85 km de Dakar, est déjà achevée et dispose d'une capacité de production de plus de 956 GWh d'électricité par an. L'électricité produite est vendue dans le cadre d'un contrat d'achat d'électricité (PPA) de 20 ans signé avec Senelec, la compagnie d'électricité sénégalaise. La centrale devrait augmenter la capacité de production d'électricité du Sénégal d'environ 8 %.
Le projet électrique de Malicounda fait partie de la stratégie du Sénégal visant à accroître la production d'énergie et son accès à la population sénégalaise tout en réduisant le coût de l'électricité pour les consommateurs à moyen terme. A plus grande échelle, cette centrale thermique fonctionnera en charges de base, ce qui facilitera l'intégration des énergies renouvelables intermittentes dans le réseau du pays.
Ce projet de 154 millions d'euros dont le bouclage financier a eu lieu le 4 janvier 2023 a été financé par la Banque africaine de développement (BAD), le Fonds de l'OPEP pour le développement international (Fonds OPEP), la Banque arabe pour le développement économique en Afrique (BADEA) et la Banque ouest-africaine de développement (BOAD) en tant que prêteurs seniors suite à un financement relais préalable de 75 millions d'euros arrangé par Orabank Sénégal.
Le projet électrique de Malicounda démontre l'engagement de Clifford Chance à travailler aux côtés de ses clients sur des projets énergétiques innovants indispensables en Afrique. Ce projet est le résultat de près de cinq ans de travail aux côtés d'Africa50 pour structurer l'offre avec Senelec puis Melec PowerGen pour développer le projet et le financer (à la fois via un financement relais et un financement à long terme).
L'équipe de Clifford Chance était co-dirigée, à Paris, par Delphine Siino Courtin, associée, et Corinne Duvnjak, counsel et co-responsable du groupe Afrique francophone du cabinet, et composée de Thomas Chneiweiss et Maïlys Attiogbé, avocats. Le bureau de Washington DC est également intervenu avec une équipe composée de David Evans, senior counsel, et Peter Hughes, counsel.
