Clifford Chance
Clifford Chance advises Vitesco Technologies on the conclusion of an EUR 800 million ESG-linked revolving syndicated facility
10 November 2022
Clifford Chance advises Vitesco Technologies on the conclusion of an EUR 800 million ESG-linked revolving syndicated facility
Clifford Chance has advised Vitesco Technologies Group AG on the conclusion of a revolving EUR 800 million ESG-linked syndicated facility. The facility may be used for general business purposes, including acquisitions. The term is five years and this may be extended by up to another two.
The new facility was underwritten by Deutsche Bank, ING Bank, JP Morgan, LBBW and UniCredit and then successfully syndicated. With the facility being ESG-linked, the loan margin is also dependent on the extent to which two sustainability criteria are met (reductions in greenhouse gas emissions (CO2 equivalent) and accident frequency).
The facility has allowed Vitesco Technologies to refinance its post-listing financing at an early stage. This original EUR 1 billion financing was taken out at the time of its IPO in 2021. The collateral agreed at the time has now been released by the banks, with the negotiations on this and the associated guarantees extending across ten jurisdictions.
The Clifford Chance team advising Vitesco Technologies comprised partner Bettina Steinhauer, counsel Simon Reitz, senior associate Christopher Ghabel (all Frankfurt) and transaction lawyer Christoph Finsterwalder (Munich, all Global Financial Markets), as well as partner Olaf Mertgen and senior associate Steffen Waadt (both Tax, Frankfurt). Advice was also provided by the Clifford Chance offices in Amsterdam, Bucharest, Paris, Prague, Milan and New York and by partner firms in Mexico, South Korea and Hungary.
Clifford Chance advised Vitesco Technologies at the beginning of the year on its successful placement of promissory note loans.
Clifford Chance berät Vitesco Technologies bei Abschluss einer revolvierenden €800 Millionen ESG-linked Konsortialkreditlinie
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Vitesco Technologies Group AG im Zusammenhang mit dem Abschluss einer revolvierenden €800 Millionen ESG-linked Konsortialkreditlinie beraten. Die Kreditlinie kann für allgemeine Unternehmenszwecke, einschließlich Akquisitionen, genutzt werden. Die Laufzeit beträgt fünf Jahre und kann um bis zu zwei weitere Jahre verlängert werden.
Die neue Kreditlinie wurde von Deutsche Bank, ING Bank, JP Morgan, LBBW und UniCredit unterzeichnet und anschließend erfolgreich syndiziert. Durch die Verknüpfung der Kreditlinie mit einer Nachhaltigkeitskomponente („ESG-linked“) ist die Kreditmarge auch an den Grad der Erfüllung zweier Nachhaltigkeitskriterien gekoppelt (Reduktion der Emission von Treibhausgasen (CO2-Äquivalent) und Unfallhäufigkeit.
Vitesco Technologies refinanzierte so frühzeitig ihre post-listing Finanzierung, die sie zum Börsengang 2021 in Höhe von ursprünglich €1 Milliarde aufgenommen hatte. Die damals vereinbarten Sicherheiten wurden nun von den Banken freigegeben. Die Freigabe- und Garantieverhandlungen betrafen insgesamt zehn Jurisdiktionen.
Das beratende Clifford Chance-Team für Vitesco Technologies umfasste Partnerin Dr. Bettina Steinhauer, Counsel Dr. Simon Reitz, Senior Associate Christopher Ghabel (alle Frankfurt), Transaction Lawyer Christoph Finsterwalder (München, alle Global Financial Markets) sowie Partner Olaf Mertgen und Senior Associate Dr. Steffen Waadt (beide Steuerrecht, Frankfurt). Weiter eingebunden waren Clifford Chance Büros in Amsterdam, Bukarest, Paris, Prag, Mailand und New York, sowie Kooperationskanzleien in Mexiko, Südkorea und Ungarn.
Clifford Chance hatte Vitesco Technologies bereits zu Beginn des Jahres bei der erfolgreichen Platzierung von Schuldscheindarlehen beraten.
