Clifford Chance
Clifford Chance advises Pernod Ricard on its EUR750 million inaugural Sustainability-Linked Bond issuance
8 April 2022
Clifford Chance advises Pernod Ricard on its EUR750 million inaugural Sustainability-Linked Bond issuance
On 31 March 2022, Pernod Ricard launched a Sustainability-Linked Bond issuance for an aggregate amount of EUR750 million with a maturity of 7 years and an annual coupon of 1.375%.
The deal represents Pernod Ricard’s inaugural Sustainability-Linked Bond issuance, which is linked to two environmental commitments:
- to reduce the Pernod Ricard group’s absolute greenhouse gas emissions (Scope 1&2), and
- to decrease the water consumption per unit at distilleries.
The publication of a dedicated Sustainability-Linked Framework highlights the Pernod Ricard group’s ambition to become an active player of sustainable finance. This Framework is aligned with ICMA’s 2020 Sustainability-Linked Bond Principles (SLBP) and LMA’s 2021 Sustainability-Linked Loan Principles (SLLP) and received a Second Party Opinion (extra-financial validation in the context of a bond issuance) from Sustainalytics.
The net proceeds of this issuance will be used for general corporate purposes of Pernod Ricard.
The Bonds have been admitted to trading on Euronext Paris.
The Bonds are rated Baa1 by Moody’s and BBB+ by Standard & Poor’s.
Clifford Chance advised Pernod Ricard on this transaction with a team consisting of Cédric Burford, partner, Auriane Bijon, counsel, and Jessica Hadid and Santiago Ramirez, associates.
Clifford Chance a conseillé Pernod Ricard sur sa première émission d'Obligations Durables (Sustainability-Linked Bonds) de 750 millions d’euros
Pernod Ricard a procédé le 31 mars 2022 à une émission d'Obligations Durables (Sustainability-Linked Bonds) d'un montant de 750 millions d'euros, de maturité 7 ans, assortie d'un coupon de 1.375 % par an.
Cette transaction constitue la première émission obligataire dite Sustainability-Linked de Pernod Ricard et est indexée à deux engagements environnementaux :
- la réduction du montant absolu d’émission de gaz à effet de serre du groupe Pernod Ricard (Scope 1&2), et
- la diminution de sa consommation d’eau par unité d’alcool produite dans ses distilleries.
La publication d’un Cadre de Référence des Obligations Durables dédié (Sustainability-Linked Bond Framework) par le groupe Pernod Ricard met en avant la stratégie et l’ambition de ce dernier en matière de développement durable. Ce Cadre est aligné sur les Sustainability-Linked Bond Principles (SLBP) de l’ICMA publiés en 2020, ainsi que sur les Sustainability-Linked Loan Principles (SLLP) de la LMA publiés en 2021 et a bénéficié d’une Second Party Opinion (validation extra-financière dans le contexte d’une émission obligataire) de Sustainalytics.
Le produit net de cette émission sera utilisé pour financer les besoins généraux de Pernod Ricard.
Ces obligations ont été admises à la cotation sur Euronext Paris. Elles sont notées Baa1 par Moody’s et BBB+ par Standard & Poor’s.
Clifford Chance a conseillé Pernod Ricard sur cette opération, avec une équipe composée de Cédric Burford, associé, Auriane Bijon, counsel, Jessica Hadid et Santiago Ramirez, collaborateurs.
