Clifford Chance
Clifford Chance acts for bank syndicate on Sanofi's inaugural sustainability-linked bond issue
11 April 2022
Clifford Chance acts for bank syndicate on Sanofi's inaugural sustainability-linked bond issue
Leading international law firm Clifford Chance has advised the global coordinators and joint lead managers, on the issue of €650 million 1.25% sustainability-linked bonds due 6 April 2029 and an issue of €850 million 0.875% bonds due 6 April 2025 by Sanofi.
The sustainability-linked bonds are indexed on access to medicines, with coupon amounts being linked to the achievement by Sanofi of its target to provide essential medicines for the treatment of non-communicable diseases in 40 of the world’s poorest countries between 2022 and 2026. The sustainability-linked bonds have been issued under Sanofi's sustainability-linked bond framework which is aligned with the 2020 Sustainability-Linked Bond Principles published by ICMA and has been independently assessed by the second party opinion provider ISS ESG.
The net proceeds of the offering will be used by Sanofi for its general corporate purposes.
The bonds are rated A1 by Moody's, AA by S&P and AA by Scope and have been admitted to trading on Euronext Paris.
The Clifford Chance team was composed of Cédric Burford, partner, Andrew McCann, counsel, and Baya Hariche, associate.
Clifford Chance conseille le syndicat bancaire dans le cadre de la première émission par Sanofi d'obligations indexées sur des objectifs de développement durable (sustainability-linked bonds)
Le cabinet d'avocats d'affaires international Clifford Chance a conseillé les banques chefs de file dans le cadre de l'émission par Sanofi d'obligations indexées sur des objectifs de développement durable, d'un montant de 650 millions d'euros, assortie d'un coupon de 1,250 % par an et arrivant à échéance le 6 avril 2029, et de l'émission d'obligations d'un montant de 850 millions d'euros, assortie d'un coupon de 0,875 % par an et arrivant à échéance le 6 avril 2025.
Les obligations indexées sur des objectifs de développement durable sont liées à l’engagement pris par Sanofi d’améliorer l’accès aux médicaments essentiels. Le montant d’intérêt applicable à ces obligations dépendra de l’atteinte par Sanofi de l'objectif correspondant à la fourniture de médicaments essentiels pour le traitement de maladies non transmissibles, dans 40 des pays les plus pauvres de la planète, entre 2022 et 2026. Ces obligations indexées sur des objectifs de développement durable ont été émises sous l'égide du cadre d'émission d'obligations indexées sur des indicateurs de développement durable (Sustainability-Linked Bond Framework) élaboré par Sanofi, conformément aux principes publiés par l'ICMA (Sustainability-Linked Bond Principles (2020)), et qui a fait l'objet d'une évaluation indépendante de la part d'ISS ESG.
Le produit de l'émission sera affecté aux besoins généraux de Sanofi.
Les obligations notées A1 par Moody's, AA par S&P et AA par Scope ont été admises aux négociations sur Euronext Paris.
L'équipe Clifford Chance était composée de Cédric Burford, associé, Andrew McCann, counsel, et Baya Hariche, collaboratrice.
