Clifford Chance
Clifford Chance advises Carrefour on its EUR 1.5 billion inaugural Sustainability-Linked Bond offering
31 March 2022
Clifford Chance advises Carrefour on its EUR 1.5 billion inaugural Sustainability-Linked Bond offering
On 23 March 2022, Carrefour successfully placed a bond offering for a total amount of EUR 1.5 billion. It is made up of two tranches of so-called Sustainability-Linked Bonds, indexed to the Carrefour group's sustainable development objectives:
- A first tranche worth EUR 750 million at a fixed rate with a maturity of 4.6 years, with an annual coupon of 1.875%,
- A second tranche worth EUR 750 million at a fixed rate with a maturity of 7.6 years, with an annual coupon of 2.375%.
These bonds are rated BBB by Standard & Poor’s.
Carrefour will report each year in its Universal Registration Document on the level of progress of the key non-financial performance indicators, which will be assessed by an independent third party.
The amounts raised will finance the general needs of the Carrefour group and enable bond refinancing.
Clifford Chance advised Carrefour on this transaction with a team consisting of Cédric Burford, partner, Auriane Bijon, counsel, and Jessica Hadid, associate.
Clifford Chance a conseillé Carrefour sur son émission inaugurale d'Obligations Durables (Sustainability-Linked Bonds)
Le 23 mars 2022, Carrefour a procédé avec succès au placement d’une émission obligataire pour un montant total de 1,5 milliard d'euros. Celle-ci se compose de deux tranches dites Sustainability-Linked, indexées sur les objectifs de développement durable du groupe Carrefour :
- Une première tranche à taux fixe de maturité 4,6 ans et d'un montant de 750 millions d’euros, assortie d'un coupon de 1,875 % par an,
- Une seconde tranche à taux fixe de maturité 7,6 ans et d’un montant de 750 millions d’euros, assortie d’un coupon de 2,375 % par an.
Ces obligations sont notées BBB par Standard & Poor’s.
Carrefour rendra compte chaque année dans son Document d’Enregistrement Universel du niveau d’avancement des indicateurs clés de performance extra-financière, qui sera évalué par un tiers indépendant.
Les montants levés viendront financer les besoins généraux du groupe Carrefour et assurer le refinancement obligataire.
Clifford Chance a conseillé Carrefour sur cette transaction avec une équipe composée de Cédric Burford, associé, Auriane Bijon, counsel, et Jessica Hadid, collaboratrice.
