Clifford Chance
Clifford Chance advises Software AG on EUR 344m innovative partnership with US tech investor Silver Lake
14 December 2021
- Christian Vogel, Dominik Heß, Ribana Piontek, Yannick Niedergethmann, , , Bettina Steinhauer, Simon Reitz, Dimitri Slobodenjuk, Anne Filzmoser,
Clifford Chance advises Software AG on EUR 344m innovative partnership with US tech investor Silver Lake
International law firm Clifford Chance has advised MDAX-listed Software AG on entering into a strategic partnership with Silver Lake, the global leader in technology investing. The partnership will be anchored by a Silver Lake investment of EUR 344 million in Software AG.
The innovative deal structure marks the first private investment into public equity (PIPE) engagement in Germany by a US technology investment firm.
Software AG is expecting to be able to leverage Silver Lake’s knowledge, relationships and experience in the technology sector in order to access and significantly increase its share in growing markets and key areas of its existing strategy, enabled by its cloud-native Digital Business product portfolio, go-to-market capabilities as well as customer success engines.
Software AG and Silver Lake intend to support their drive with complimentary activities to access new market segments within Software AG's strategic focus, adding complementary technology and expanding cross-sell opportunities, as well as to secure sustainable growth in the long-term.
Founded in 1969, Darmstadt, Germany-based Software AG is an MDAX-listed enterprise software developer that serves more than 10,000 businesses, including a large number of Fortune 500 companies, with process as well as data management products. Software AG has more than 4,700 employees across more than 70 countries and annual revenue of over EUR 800 million, with the aim of exceeding EUR 1 billion by 2023.
Silver Lake is a leading global technology investment firm, with more than USD 90 billion in combined assets under management. Silver Lake portfolio companies collectively generate more than USD 227 billion of revenue annually and employ more than 567,000 people globally.
Christian Vogel, Corporate partner and M&A specialist at Clifford Chance Germany, comments: "Software AG is a key player in the German technology market and one of our long-standing clients. We are proud to be supporting Software AG on this bold step and its drive into international technology markets offering a huge potential to the firm."
The Clifford Chance team advising Software AG comprised partner Christian Vogel, counsel Dominik Heß as well as associates Ribana Piontek and Yannick Niedergethmann (all Corporate M&A, Düsseldorf); partner Philipp Klöckner with counsel Nico Feuerstein (both Capital Markets, Frankfurt); partner Bettina Steinhauer with counsel Simon Reitz (both Acquisition Finance, Frankfurt); as well as partner Dimitri Slobodenjuk, senior associate Anne Filzmoser and associate Fabienne Brackmann (all Foreign Direct Investment/Antitrust, Düsseldorf).
Clifford Chance berät Software AG bei innovativer 344 Millionen Euro Partnerschaft mit US Tech Investor Silver Lake
Die internationale Anwaltskanzlei Clifford Chance hat die im MDAX notierte Software AG beim Abschluss einer strategischen Partnerschaft mit Silver Lake, einer weltweit führenden Technologieinvestmentgesellschaft, beraten. Im Rahmen der Partnerschaft investiert Silver Lake 344 Millionen Euro in die Software AG.
Die innovative Transaktion ist das erste deutsche PIPE-Investment (Private Investment in Public Equity) eines Technologieinvestors aus den USA.
Mit Unterstützung der umfassenden Branchenkenntnis, der Beziehungen und der Erfahrung von Silver Lake möchte sich die Software AG Zugang zu wachsenden Märkten in Schlüsselbereichen ihrer bestehenden Strategie verschaffen und ihren Marktanteil deutlich erhöhen. Dabei profitiert die Software AG von ihrem mittlerweile vollständig cloudbasierten Digital-Business-Produktportfolio, der Leistungsfähigkeit ihrer Vertriebsteams und ihren Customer-Success-Funktionen.
Die Software AG und Silver Lake beabsichtigen, ihr Vorhaben mit ergänzenden Aktivitäten zu flankieren, um neue Segmente in den Zielmärkten der Software AG zu erschließen, ergänzende Technologie- und Vertriebskapazitäten zu schaffen und Cross-Selling-Chancen zu vergrößern sowie nachhaltiges Wachstum langfristig zu sichern.
Die 1969 gegründete Software AG mit Sitz in Darmstadt ist ein im MDAX notierter Entwickler von Unternehmenssoftware, der mehr als 10.000 Unternehmen, darunter zahlreiche Fortune-500-Unternehmen, mit Produkten für das Prozess- und Datenmanagement bedient. Das Unternehmen hat rund 4.700 Mitarbeitende in mehr als 70 Ländern und erwirtschaftet einen Jahresumsatz von mehr als 800 Millionen Euro. Bis 2023 strebt es eine Umsatzsteigerung auf mehr als 1 Milliarde Euro an.
Silver Lake ist ein führendes globales Technologie-Investmentunternehmen mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 90 Milliarden US-Dollar. Die Portfoliounternehmen von Silver Lake erwirtschaften zusammen einen Jahresumsatz von mehr als 227 Milliarden US-Dollar und beschäftigen weltweit mehr als 567.000 Mitarbeiter.
Dr. Christian Vogel, Corporate Partner und M&A Spezialist bei Clifford Chance in Deutschland, kommentiert: "Die Software AG ist ein wichtiger Akteur auf dem deutschen Technologiemarkt und einer unserer langjährigen Mandanten. Wir sind stolz darauf, die Software AG bei diesem mutigen Schritt und ihrem Vorstoß in internationale Technologiemärkte zu unterstützen, der enormes Potenzial für das Unternehmen bietet."
Das Clifford Chance-Team für die Software AG umfasste Partner Dr. Christian Vogel, Counsel Dr. Dominik Heß sowie die Associates Ribana Piontek und Yannick Niedergethmann (alle Corporate/M&A, Düsseldorf), Partner Philipp Klöckner und Counsel Nico Feuerstein (beide Capital Markets, Frankfurt), Partnerin Dr. Bettina Steinhauer und Counsel Dr. Simon Reitz (beide Acquisition Finance, Frankfurt) sowie Partner Dr. Dimitri Slobodenjuk, Senior Associate Anne Filzmoser und Associate Fabienne Brackmann (alle Foreign Direct Investment/Antitrust, Düsseldorf).
