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Clifford Chance advises PAI Partners on the contemplated €2.75bn acquisition of the Asmodee group by Embracer
16 December 2021
Clifford Chance advises PAI Partners on the contemplated €2.75bn acquisition of the Asmodee group by Embracer
PAI Partners and Embracer Group AB ("Embracer") have entered into exclusive negotiations regarding the contemplated acquisition of the Asmodee group ("Asmodee") by Embracer from the PAI funds.
Asmodee, with its headquarters in Paris, France, is a leading international publisher and distributor for board games, trading cards and digital board games with over 39 million games sold annually in more than 50 countries. It operates a portfolio of more than 970 games, amongst which iconic game titles such as Catan, Ticket to Ride, Pandemic, Dixit, and many others.
Embracer, which shares are publicly listed on Nasdaq First North Growth Market Stockholm, is the parent company of several businesses developing and publishing PC, console and mobile games globally, with more than 250 owned franchises.
If completed, the transaction would create Europe’s largest gaming group, with Asmodee becoming Embracer's ninth operating group, while continuing to operate independently.
The consideration reflects a valuation for Asmodee of more than €2.75bn. In the context of the transaction, the PAI funds and certain other minority shareholders of Asmodee would receive approximately €350m in Embracer listed shares.
The relevant employees' works council of Asmodee will be consulted in respect of the transaction and completion remains subject to customary antitrust clearances.
Clifford Chance advised PAI Partners on this transaction with a team led by Fabrice Cohen (partner), with the assistance of Raphaël Durand (senior associate), Alexis Mesnildrey and Camille Léger (associates) on the corporate and M&A aspects, and David Tayar (partner) on the antitrust aspects. Several other practices, as well as foreign Clifford Chance offices, were also involved on this transaction.
Clifford Chance a conseillé PAI Partners sur le projet d'acquisition du groupe Asmodee par Embracer pour un montant de 2,75 Md€
PAI Partners et Embracer Group AB ("Embracer") sont entrés en négociations exclusives dans le cadre du projet d'acquisition du groupe Asmodee ("Asmodee") par Embracer auprès des fonds PAI.
Asmodee, dont le siège se situe à Paris, est un éditeur et distributeur global de premier plan de jeux de société, de cartes à collectionner et de jeux numériques avec plus de 39 millions de jeux vendus chaque année dans plus de 50 pays. Le groupe exploite un portefeuille de plus de 970 jeux, parmi lesquels certains titres iconiques tels que Catan, Ticket to Ride (Les Aventuriers du Rail), Pandemic, Dixit et bien d'autres.
Embracer, dont les actions sont cotées à la bourse de Stockholm (Nasdaq First North Growth Market Stockholm), est la société mère de plusieurs entreprises développant et publiant des jeux pour PC, consoles et mobiles dans le monde, au travers notamment de plus de 250 franchises.
Si elle est réalisée, l'opération permettrait de créer le plus grand groupe européen du jeu, Asmodee devenant ainsi le neuvième groupe opérationnel d'Embracer, tout en continuant à opérer de manière indépendante.
Cette opération valoriserait Asmodee à plus de 2,75 milliards d'euros. Dans le cadre de l'opération, les fonds PAI ainsi que d'autres actionnaires minoritaires d'Asmodee recevraient l'équivalent d'environ 350 millions d'euros en actions cotées Embracer.
Le comité économique et social d'Asmodee concerné sera consulté dans le cadre de la transaction, dont la réalisation reste soumise aux autorisations usuelles en matière de contrôle des concentrations.
Clifford Chance a conseillé PAI Partners sur cette opération avec une équipe dirigée par Fabrice Cohen (associé), assisté de Raphaël Durand (avocat senior), Alexis Mesnildrey et Camille Léger (avocats) sur les aspects corporate et M&A, ainsi que de David Tayar (associé) sur les aspects antitrust. Plusieurs autres pratiques, ainsi que des bureaux étrangers de Clifford Chance, étaient également impliqués.
