Clifford Chance
Clifford Chance advises Citi on USD 1.3 bn bridge loan financing to Lanxess in connection with its planned acquisition of IFF's microbial control business
27 August 2021
Clifford Chance advises Citi on USD 1.3 bn bridge loan financing to Lanxess in connection with its planned acquisition of IFF's microbial control business
International law firm Clifford Chance has advised Citi in relation to a USD 1.3 billion bridge loan financing to Lanxess. The Cologne based leading specialty chemicals company will use the proceeds for its planned takeover of the microbial control business of U.S. group International Flavors & Fragrances Inc. (IFF). Both companies signed a corresponding agreement on August 23, 2021. The transaction is still subject to approval by the relevant antitrust authorities. In addition, the business must first be carved out from the IFF Group. The transaction is expected to be completed in the second quarter of 2022.
The acquisition of IFF Microbial Control is already the fourth this year for Lanxess and its second largest ever. The business fits ideally into the strategic direction of the company and will make Lanxess one of the world’s largest suppliers of microbial control products.
The Clifford Chance team advising Citi comprised partner Bettina Steinhauer, senior associate Adéla Hardmeyer, associate Nico Köhler (all Finance, Frankfurt) as well as partner Kevin Lehpamer, counsel Matthew Warner and associate Jake Makar (all Corporate/M&A, New York).
Clifford Chance berät Citi bei USD 1,3 Mrd. Brückenkredit für Lanxess im Rahmen der geplanten Übernahme des Microbial-Control-Geschäfts von IFF
Die internationale Anwaltskanzlei Clifford Chance hat Citi im Zusammenhang mit einem Brückenkredit in Höhe von 1,3 Milliarden US-Dollar für Lanxess beraten. Der führende Spezialchemie-Konzern mit Sitz in Köln wird den Erlös für die geplante Übernahme des Microbial-Control-Geschäfts des US-Konzerns International Flavors & Fragrances Inc. (IFF) verwenden. Eine entsprechende Vereinbarung haben beide Unternehmen am 23. August 2021 unterzeichnet. Die Transaktion steht noch unter dem Vorbehalt der Genehmigung durch die zuständigen Kartellbehörden. Außerdem muss das Geschäft zunächst aus der IFF-Gruppe ausgegliedert werden. Der Abschluss der Transaktion wird für das zweite Quartal 2022 erwartet.
Die Übernahme von IFF Microbial Control ist für Lanxess bereits der vierte Zukauf in diesem Jahr und der zweitgrößte für den Konzern überhaupt. IFF Microbial Control fügt sich ideal in die strategische Ausrichtung von Lanxess ein und macht ihn zu einem der weltweit größten Anbieter für antimikrobielle Schutzprodukte.
Das Clifford Chance Team bestand aus Partnerin Dr. Bettina Steinhauer, Senior Associate Adéla Hardmeyer, Associate Nico Köhler (alle Finance, Frankfurt) sowie Partner Kevin Lehpamer, Counsel Matthew Warner und Associate Jake Makar (alle Corporate/M&A, New York).
