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Clifford Chance advises banking syndicate on the IPO and listing of Cherry AG's shares on the Frankfurt Stock Exchange

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1 July 2021

Clifford Chance advises banking syndicate on the IPO and listing of Cherry AG's shares on the Frankfurt Stock Exchange

International law firm Clifford Chance has advised a banking syndicate led by Hauck & Aufhäuser on the initial public offering and listing of shares of Cherry AG on the Frankfurt Stock Exchange. The offering comprised 4.3 million new shares and 8.7 million existing shares from the current majority shareholder. The shares were placed at an offer price of EUR 32.00 per share, corresponding to a market capitalization of EUR 778 million.

Cherry is a globally leading manufacturer of high-end switches for mechanical keyboards and of computer input devices. Cherry's products are used in a variety of settings, mainly for gaming, office, industry, cybersecurity protection as well as telematics solutions for healthcare practices.

Cherry's gross proceeds of around EUR 138 million will be used to fuel organic growth, to drive inorganic growth through selective acquisitions and to repay outstanding debt.

Hauck & Aufhäuser acted as sole global coordinator and joint bookrunner together with ABN AMRO and M.M.Warburg & CO as joint bookrunners.

The Clifford Chance team comprised partner George Hacket, partner Philipp Klöckner, counsels Nico Feuerstein (all Frankfurt) and Axel Wittmann (Munich), as well as senior associate David Santoro (Frankfurt) and associates Thomas Conradi (Munich) and Maks Mencin (Frankfurt, all Banking & Finance).

Clifford Chance berät Bankenkonsortium bei Börsengang der Cherry AG an Frankfurter Börse

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat ein Bankenkonsortium unter Führung von Hauck & Aufhäuser bei dem Börsengang der Cherry AG an der Frankfurter Börse beraten. Das Angebot umfasste 4,3 Millionen neue Aktien und 8,7 Millionen bestehende Aktien des derzeitigen Mehrheitsaktionärs. Die Aktien wurden zu einem Angebotspreis von 32,00 Euro je Aktie platziert, was einer Marktkapitalisierung von 778 Mio. Euro entspricht.

Cherry ist ein weltweit führender Hersteller von High-End-Switches für mechanische Tastaturen und Computer-Eingabegeräte. Cherrys Produkte finden in einer Vielzahl von Bereichen wie Gaming, Büro, Industrie, Cybersecurity sowie in Telematik-Lösungen für die Gesundheitsbranche Anwendung.

Der Bruttoerlös von Cherry in Höhe von rund 138 Mio. Euro wird für organisches Wachstum, Wachstum in Form von selektiven Akquisitionen sowie die Rückzahlung ausstehender Schulden verwendet.

Hauck & Aufhäuser agierte als alleiniger Global Coordinator und Joint Bookrunner zusammen mit ABN AMRO und M.M.Warburg & CO als Joint Bookrunner.

Das beratende Clifford Chance-Team umfasste Partner Dr. George Hacket, Partner Philipp Klöckner, die Counsel Nico Feuerstein (alle Frankfurt) und Dr. Axel Wittmann (München) sowie Senior Associate David Santoro (Frankfurt) und die Associates Thomas Conradi (München) und Maks Mencin (Frankfurt, alle Banking & Finance).