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Clifford Chance advises SMCP on contracting a state guaranteed loan and in gaining flexibility regarding its financial ratios

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29 June 2020

Clifford Chance advises SMCP on contracting a state guaranteed loan and in gaining flexibility regarding its financial ratios

The SMCP Group, a global leader in accessible ready-to-wear luxury fashion and accessories, with a portfolio of four Parisian brands Sandro, Maje, Claudie Pierlot and De Fursac, was advised by Clifford Chance regarding the strengthening of its cash position and financial flexibility.

Clifford Chance advised the SMCP Group in:

  • the signing of a €140 million loan guaranteed by the French State up to 90%, with 1 year maturity and an extension option of up to 5 additional years; and 
  • obtaining, from its banking partners, an easing regarding its financial ratios.

This loan brought together a pool of twelve banks (BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, Crédit Agricole IDF, LCL, HSBC, Caisse d'Epargne IDF, Commerzbank, Société Générale, Arkéa Banque, Bank of America, Bred and Crédit du Nord).

Completing these transactions should allow SMCP to benefit from a financial flexibility that is key to accompany the resumption of activity.

Clifford Chance advised SMCP on these transactions with a team consisting of Cédric Burford (partner), Mary Serhal (counsel), Auriane Bijon (counsel), Nina Yoshida and Jessica Hadid (associates).

Clifford Chance a conseillé SMCP dans le cadre de la signature d'un prêt garanti par l'Etat et l'obtention de flexibilité sur ses ratios financiers

Le groupe SMCP, l’un des leaders mondiaux du marché du luxe accessible du prêt à porter et des accessoires avec un portefeuille de quatre marques parisiennes Sandro, Maje, Claudie Pierlot et De Fursac, a été conseillé par Clifford Chance dans le cadre du renforcement de sa liquidité et de sa flexibilité financière.

Clifford Chance a conseillé le groupe SMCP dans :

  • la signature d'un prêt garanti par l'Etat à hauteur de 90% de 140 millions d'euros, d'une maturité d'1 an avec une option d'extension pouvant aller jusqu'à 5 années additionnelles et
  • l'obtention, de ses partenaires bancaires, d'un assouplissement de ses ratios financiers.

Le prêt a réuni un pool bancaire de douze banques (BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, Crédit Agricole IDF, LCL, HSBC, Caisse d'Epargne IDF, Commerzbank, Société Générale, Arkéa Banque, Bank of America, Bred et Crédit du Nord).

La réalisation de ces opérations doit permettre à SMCP de bénéficier d'une flexibilité financière essentielle pour accompagner la reprise de l'activité.

Clifford Chance a conseillé SMCP sur ces opérations avec une équipe composée de Cédric Burford (associé), Mary Serhal (counsel), Auriane Bijon (counsel), Nina Yoshida et Jessica Hadid (avocates).