Clifford Chance
Clifford Chance advises Deutsche Glasfaser on EUR 1.8 billion refinancing
20 January 2020
Clifford Chance advises Deutsche Glasfaser on EUR 1.8 billion refinancing
International law firm Clifford Chance advised Deutsche Glasfaser on the refinancing of its EUR 650 million loan agreement with a new up to EUR 1.8 billion syndicated facilities agreement (with EUR 1.4bn already committed and an increase option of 0.4 billion). The new refinancing with improved conditions serves the further expansion of the optical fibre infrastructure in Germany, in particular in rural areas. The construction of additional broadband connections is an important requisite for the digitalization of the economy and the society as a whole.
Due to its accelerated growth Deutsche Glasfaser had already almost completely used the funds available under the EUR 650 million syndicated loan from January 2018 – faster than originally anticipated. A total of 16 financial institutions are participating in the new financing which enables Deutsche Glasfaser to significantly expand their construction planning and activity.
Deutsche Glasfaser plans, constructs and operates optical fibre networks is Germany and provides fibre broadband connection to private homes and businesses. The group with seat in Borken, Germany, was founded by the Dutch investor Reggeborgh. In 2015 KKR acquired a majority stake in the Deutsche Glasfaser group.
Clifford Chance already advised Deutsche Glasfaser on their last refinancing in January 2018. In 2015 a Clifford Chance team advised KKR in relation to their investment in Deutsche Glasfaser.
The Clifford Chance team for the refinancing of Deutsche Glasfaser comprised partner Barbara Mayer-Trautmann (Munich), senior associates Christoph Nensa, Melanie Schmitz and transaction lawyer Stefanie Vogt (Frankfurt, all Acquisition Finance) and was supported by partner Marc Mehlen and associate Alexandre Sensi on Luxembourg law aspects.
Clifford Chance berät Deutsche Glasfaser bei erneuter 1,8 Milliarden Euro- Refinanzierung
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Deutsche Glasfaser bei der Erweiterung ihres Finanzierungsrahmens von 650 Millionen Euro auf bis zu 1,8 Milliarden Euro beraten (davon sind 1,4 Milliarden Euro bereits fest zugesagt und es gibt eine Erweiterungsoption von 0,4 Milliarden Euro). Die erneute Refinanzierung zu verbesserten Konditionen dient dem weiteren Ausbau der Glasfaser-Infrastruktur in Deutschland, insbesondere im ländlichen Raum. Der Ausbau der Breitbandversorgung ist wichtige Voraussetzung für die Digitalisierung von Wirtschaft und Gesellschaft.
Die Anfang 2018 vereinbarte Finanzierung über 650 Millionen Euro hatte Deutsche Glasfaser aufgrund ihres beschleunigten Wachstums fast vollständig ausgeschöpft – schneller als ursprünglich geplant. Insgesamt 16 Institutionen stehen nun hinter der neuen Finanzierung, durch die Deutsche Glasfaser ihren Ausbauplan deutlich erweitern kann.
Deutsche Glasfaser plant, baut und betreibt Glasfasernetze in Deutschland und versorgt deutsche Haushalte und Unternehmen mit Glasfaseranschlüssen. Die Gruppe mit Sitz in Borken, Nordrhein- Westfalen, wurde vom niederländischen Investor Reggeborgh gegründet. 2015 hatte der Finanzinvestor KKR eine Mehrheitsbeteiligung an Deutsche Glasfaser erworben.
Clifford Chance hatte Deutsche Glasfaser bereits bei der Refinanzierung Anfang 2018 begleitet. 2015 hatte ein Clifford Chance-Team außerdem KKR bei seiner Beteiligung an Deutsche Glasfaser beraten.
Das Beratungsteam von Clifford Chance für die Refinanzierung von Deutsche Glasfaser bestand aus Partnerin Barbara Mayer-Trautmann (München), den Senior Associates Christoph Nensa und Dr. Melanie Schmitz sowie Transaction Lawyer Stefanie Vogt (Frankfurt, alle Acquisition Finance) und wurde von Partner Marc Mehlen und Associate Alexandre Sensi aus dem Luxemburger Büro unterstützt.
