Clifford Chance
Clifford Chance advises Dassault Systèmes on its €3.65 billion inaugural bond issue for the financing of the acquisition of Medidata
26 September 2019
Clifford Chance advises Dassault Systèmes on its €3.65 billion inaugural bond issue for the financing of the acquisition of Medidata
Clifford Chance advises Dassault Systèmes in the context of its inaugural bond issue for a principal total amount of €3.65 billion, principally for the financing of the acquisition of Medidata Solutions Inc.
Dassault Systèmes, "The 3DEXPERIENCE Company", provides business and people with virtual universes to imagine sustainable innovations including leading 3D design software, 3D Digital Mock Up and Product Lifecycle Management (PLM).
Dassault Systèmes and Medidata Solutions Inc, leader of the digital transformation of the life sciences industry for clinical development, commercial, and real-world data intelligence, have announced on 12 June 2019 the signing of a definitive agreement for Dassault Systèmes to acquire Medidata in an all-cash transaction at a price of $92.25 per share of Medidata, representing an enterprise value of $5.8 billion. The completion of the acquisition is expected during the third or the last quarter of 2019 and is subject to certain regulatory approvals and other customary closing conditions.
Clifford Chance’s assistance in the context of this bond issue is part of the support provided to Dassault Systèmes in the context of the establishment of a credit facility agreement for the financing of this acquisition. This bond issue completes the long-term financing of the acquisition of Medidata Solutions In.
This bond issue has the following maturities: 3 years and 5 years, which carry zero coupons and 7-year and 10-year tranches priced at 0.19% and 0.44% respectively. The resulting average borrowing rate is 0.16% for a bond issue with an average term of about 7 years.
The bonds are rated A- / Stable by S&P Global Ratings. The settlement date will be on September 16th 2019.
Clifford Chance advised Dassault Systèmes on this transaction with a team including Cédric Burford, partner, Auriane Bijon, counsel, and Jessica Hadid.
Clifford Chance a conseillé Dassault Systèmes dans le cadre de son émission obligataire inaugurale d'un montant de 3,65 milliards d’euros visant à financer l'acquisition de Medidata
Clifford Chance a conseillé Dassault Systèmes dans le contexte de son émission obligataire inaugurale pour un montant total en principal de 3,65 milliards d'euros principalement aux fins du financement de l'acquisition de Medidata Solutions Inc.
Dassault Systèmes, "The 3DEXPERIENCE Company", offre aux entreprises et aux particuliers les univers virtuels nécessaires à la conception d'innovations durables, avec notamment des logiciels leaders sur le marché de conception 3D, des maquettes numériques 3D et des solutions de gestion du cycle de vie des produits (PLM).
Dassault Systèmes et Medidata Solutions Inc, leader de la transformation numérique pour le développement clinique, et l'intelligence des données commerciales et réelles, et de l'industrie des sciences de la vie, avaient annoncé le 12 juin 2019 la signature d'un accord définitif aux termes duquel Dassault Systèmes acquiert Medidata entièrement en numéraire au prix de 92,25 USD par action ordinaire de Medidata, soit une valeur d'entreprise totale de 5,8 milliards USD. La finalisation de l'acquisition est attendue au cours du 3ème ou 4ème trimestre de 2019 et est sujette à certaines approbations réglementaires et à d'autres conditions de clôture réglementaires.
L'accompagnement de Clifford Chance dans le contexte de cette émission obligataire s'inscrit dans la continuité de son accompagnement de Dassault Systèmes lors de la mise en place d'un crédit bancaire pour les besoins du financement de cette acquisition. Cette émission obligataire finalise ainsi le financement à long terme de l'acquisition de Medidata Solutions Inc.
Cette émission obligataire est distribuée selon les maturités suivantes : des tranches de 3 ans et 5 ans à zéro coupon, et de 7 ans et 10 ans et dont les rendements sont de 0,19% et 0,44% respectivement. Le taux d'emprunt moyen qui résulte de cette émission obligataire est de 0,16% pour une durée moyenne d’environ 7 ans.
Ces obligations sont notées A- / Stable par S&P Global Ratings. La date du règlement-livraison des obligations est le 16 septembre 2019.
Clifford Chance a conseillé Dassault Systèmes sur cette opération avec une équipe composée de Cédric Burford, associé, Auriane Bijon, counsel, et Jessica Hadid.
