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Clifford Chance advises banking consortium on capital increase for Vonovia SE

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17 May 2019

Clifford Chance advises banking consortium on capital increase for Vonovia SE

Clifford Chance is advising a banking consortium made up of J.P. Morgan and Morgan Stanley as lead underwriters and Credit Suisse and BNP Paribas as co-lead managers regarding Vonovia SE's capital increase. Vonovia's share capital was increased by EUR 16,500,000 from EUR 518,077,934 to EUR 534,577,934 using part of its authorised capital and excluding shareholders' subscription rights. A total of 16,500,000 new no-par value registered shares were issued to institutional investors at EUR 45.10 per share in a private placement by means of an accelerated bookbuilding process.

The residential property company intends to use the EUR 744.15 million in gross issue proceeds to refinance the acquisition of a Swedish real estate portfolio by its Swedish subsidiary Victoria Park AB and to invest in future growth. The proceeds are also to be used for general business purposes.

The new shares are scheduled to be admitted to trading on 17 May 2019 without a prospectus. On 21 May 2019 they will be included in the company's existing listing on the Frankfurt and Luxembourg stock exchanges in the sub-segment of the regulated market with additional post-admission obligations (Prime Standard).

The Clifford Chance team comprised partners George Hacket (Banking & Finance, Frankfurt) and Christian Vogel, counsel Dominik Heß and senior associate Maria Luisa Köhler (all Corporate/M&A, Dusseldorf) as well as senior associate David Santoro (Banking & Finance, Frankfurt).

Clifford Chance berät Bankenkonsortium bei Kapitalerhöhung der Vonovia SE

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance berät ein Bankenkonsortium bestehend aus J.P. Morgan und Morgan Stanley als Lead Underwriter und Credit Suisse und BNP Paribas als Co-lead Manager im Zusammenhang mit der Kapitalerhöhung der Vonovia SE. Das Grundkapital der Vonovia wurde dabei unter teilweiser Ausnutzung ihres genehmigten Kapitals und unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre von 518.077.934,00 Euro um 16.500.000,00 Euro auf 534.577.934 Euro erhöht. Insgesamt wurden 16.500.000 neue, auf den Namen lautende Stückaktien zum Preis von 45,10 EUR je Aktie im Rahmen einer Privatplatzierung bei institutionellen Anlegern mittels eines beschleunigten Platzierungsverfahrens (Accelerated Bookbuilding) platziert.

Mit dem Bruttoemissionserlös in Höhe von 744,15 Millionen Euro will die Wohnungsbaugesellschaft den Erwerb eines schwedisches Immobilienportfolios durch ihre schwedische Tochtergesellschaft Victoria Park AB refinanzieren und in zukünftiges Wachstum stecken. Daneben soll der Erlös für allgemeine Gesellschaftszwecke verwendet werden.

Die neuen Aktien werden voraussichtlich am 17. Mai 2019 prospektfrei zum Handel zugelassen und am 21. Mai 2019 in die bestehende Notierung im Teilbereich des regulierten Markts mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse und an der Börse Luxemburg einbezogen werden.

Das Clifford Chance Team bestand aus den Partnern Dr. George Hacket (Banking & Finance, Frankfurt) und Dr. Christian Vogel, Counsel Dr. Dominik Heß und Senior Associate Maria Luisa Köhler (alle Corporate/M&A, Düsseldorf) sowie Senior Associate David Santoro (Banking & Finance, Frankfurt).