Clifford Chance
Clifford Chance advises Vantage Capital on €19 million mezzanine facility provided to Pétro Ivoire, the first-ever leveraged management buyout in Francophone West Africa
4 December 2018
Clifford Chance advises Vantage Capital on €19 million mezzanine facility provided to Pétro Ivoire, the first-ever leveraged management buyout in Francophone West Africa
Vantage Capital, Africa’s largest mezzanine fund manager, announced that it has provided €19 million of mezzanine funding to Pétro Ivoire, a leading distributor of oil & gas products in Côte d’Ivoire. This is Vantage Capital’s first investment in Francophone Africa.
Vantage Capital’s funding has enabled the founding family to regain a controlling equity stake in the company by facilitating the buy-back of equity from two exiting private equity investors, Amethis Africa Finance and West Africa Emerging Markets Growth Fund. The exit of the private equity investors has made room for a French-based gas trading company, Geogas Entreprise SAS, to take a stake in the business alongside the founding family.
This transaction represents Vantage Capital’s 27th mezzanine transaction across three generations of mezzanine funds, with its portfolio of mezzanine investments now spread across nine countries in Africa.
Clifford Chance Casablanca advised Vantage Capital on this operation with a team composed of Franck Coudert, partner, and Ouns Lemseffer, counsel.
Clifford Chance conseille Vantage Capital dans le cadre d'un financement mezzanine de 19 millions d'euros accordé à Pétro Ivoire, le premier Leveraged Management Buy-Out jamais réalisé en Afrique de l'Ouest Francophone
Vantage Capital, le plus grand gestionnaire de fonds mezzanine d'Afrique, a annoncé un financement mezzanine de 19 millions d'euros à Pétro Ivoire, l'un des principaux distributeurs de produits pétroliers et dérivés en Côte d'Ivoire. Il s'agit du premier investissement de Vantage Capital en Afrique Francophone.
Le financement octroyé par Vantage Capital a permis à la famille fondatrice de reprendre une participation majoritaire dans la société en facilitant le rachat des actions de deux fonds de private equity, Amethis Africa Finance et West Africa Emerging Markets Growth Fund, dans le cadre de leur sortie. La sortie des fonds de private equity a également permis à une société de distribution de gaz basée en France, Geogas Entreprise SAS, d'investir aux côtés de la famille fondatrice.
Cette transaction représente la 27ème transaction mezzanine de Vantage Capital sur trois générations de fonds mezzanine, avec un portefeuille d'investissements mezzanine désormais réparti dans neuf pays d'Afrique.
Clifford Chance Casablanca a conseillé Vantage Capital dans le cadre de cette opération avec une équipe composée de Franck Coudert, associé, et Ouns Lemseffer, counsel.
