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Clifford Chance advises Fortune Fountain Capital on its acquisition of French iconic company Baccarat S.A.

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28 June 2018

Clifford Chance advises Fortune Fountain Capital on its acquisition of French iconic company Baccarat S.A.

Fortune Fountain Capital (“FFC”), a prominent Asian financial group established as a family office, announced that it has completed the acquisition of 88.8% of the share capital of Baccarat S.A., the internationally renowned French luxury crystal Maison, listed on Euronext Paris, from affiliates of Starwood Capital Group and L Catterton.

FFC acquired the shares from the Starwood Capital Group and L Catterton affiliates at a price of €222.7 per share (the "Block Purchase"). This transaction follows the completion of the work council consultation process in France and certain regulatory approvals in the People's Republic of China.

The closing of the Block Purchase will be followed by the filing with the Autorité des Marchés Financiers (the "AMF") of a mandatory tender offer for the remaining outstanding shares at the same price per share as the Block Purchase so that the AMF decides on the conformity of the draft tender offer.

Clifford Chance advised FFC on this transaction with a team composed of Thierry Schoen (partner), Aline Cardin (partner) and Xavier Petet (counsel) in Paris, Fang Liu (partner) in Hong Kong and Katia Gauzès (partner) in Luxembourg.

Clifford Chance a conseillé Fortune Fountain Capital sur l’acquisition de la société française emblématique Baccarat S.A.

Fortune Fountain Capital (“FFC”), société d’investissement majeure en Asie ayant la forme d’un family office, a annoncé avoir finalisé l’acquisition auprès de filiales de Starwood Capital Group et de L Catterton de 88,8% du capital de Baccarat S.A., cristallerie française de luxe de renommée mondiale cotée sur Euronext Paris.

FFC a acquis les actions des filiales de Starwood Capital Group et L Catterton au prix de 222,7€ par action (l’ « Achat de Bloc »). Cette opération fait suite à la réalisation du processus de consultation des instances représentatives du personnel de Baccarat en France, ainsi qu’à l'obtention de certaines approbations réglementaires en République populaire de Chine.

La finalisation de l’Achat de Bloc sera suivie du dépôt auprès de l’Autorité des Marchés Financiers d’une offre publique obligatoire sur le solde des actions en circulation, au même prix, afin qu’elle se prononce sur la conformité du projet d’offre publique.

Clifford Chance a conseillé FFC sur cette opération avec une équipe composée de Thierry Schoen (associé), Aline Cardin (associée) et Xavier Petet (counsel) à Paris, de Fang Liu (associé) à Hong Kong ainsi que de Katia Gauzès (associée) à Luxembourg.