Clifford Chance
Clifford Chance advises bank syndicate on EUR 800 million bond issue of Steinhoff
1 August 2017
Clifford Chance advises bank syndicate on EUR 800 million bond issue of Steinhoff
Clifford Chance has advised a bank syndicate led by BNP PARIBAS, Crédit Agricole CIB and HSBC on a bond issue in the total volume of EUR 800 million. The bond was issued by Steinhoff Europe AG, a furniture and household goods retailer, and is guaranteed by Steinhoff International Holdings N.V. This was Steinhoff's debut issue in the Eurobond market.
The bond, issued in a denomination of EUR 100,000 on 24 July 2017, has a 7½ year term and bears an annual coupon of 1.875 per cent.
The bond was offered to institutional investors and was met with strong interest for Steinhoff’s business model. The strong investor demand led to an upsizing of the offering from the initial target size of EUR 500-750 million. The order book was more than four times oversubscribed.
The Clifford Chance team included partner Sebastian Maerker, associates Dr. Christian Köhler, Radoslav Lolov and Philippa Winter (all Banking & Capital Markets, Frankfurt) as well as partner Jurgen van der Meer and associate Moussa Louizi (both Capital Markets, Amsterdam).
Clifford Chance berät Bankenkonsortium bei 800 Millionen Euro Anleihe von Steinhoff
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat ein Bankenkonsortium unter der Führung von BNP PARIBAS, Crédit Agricole CIB und HSBC bei der Emission einer Anleihe mit einem Gesamtvolumen von 800 Millionen Euro beraten. Die Anleihe wurde von der Steinhoff Europe AG, einem Anbieter von Möbeln und Haushaltsgeräten, emittiert und wird von der Steinhoff International Holdings N.V. garantiert. Es handelt sich um Steinhoffs Debut-Anleihe im Eurobond-Markt.
Die Anleihe, die am 24. Juli 2017 in einer Stückelung von 100.000 Euro begeben wurde, hat eine Laufzeit von 7½ Jahren und einen jährlichen Kupon von 1,875 %.
Die Anleihe wurde institutionellen Investoren angeboten, die starkes Interesse an Steinhoffs Geschäftsmodell hatten. Die hohe Investorennachfrage führte zu einer Erhöhung des ursprünglichen Zielvolumens von 500-750 Millionen Euro. Die Emission war mehr als vierfach überzeichnet.
Das Beratungsteam von Clifford Chance bestand aus Partner Sebastian Maerker, den Associates Dr. Christian Köhler, Radoslav Lolov und Philippa Winter (alle Banking & Capital Markets, Frankfurt) sowie Partner Jurgen van der Meer und Associate Moussa Louizi (beide Capital Markets, Amsterdam).
