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Clifford Chance advises Volkswagen on EUR 8 billion bond issue

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3 April 2017

Clifford Chance advises Volkswagen on EUR 8 billion bond issue

Clifford Chance advised Volkswagen on a bond issue in the total volume of EUR 8 billion. The bond was issued by Volkswagen International Finance N.V. and is guaranteed by Volkswagen Aktiengesellschaft.

The bond is divided in four tranches: one tranch bears floating rate interest and has a two-year term with a volume of EUR 2.5 billion. The other three tranches have fixed interest rates of 0.500 %, 1.125 % and 1.875 % with terms of four, six and a half and ten years and volumes of EUR 1.5 billion (twice) and EUR 2.5 billion (once).

The issue was oversubscribed multiple times and marks Volkswagen's successful return to the bond market after an eighteen months' pause.

The Clifford Chance team included partners Sebastian Maerker and Dr. George Hacket, counsel Barbora Moring, associates Dr. Peter Becker and Philippa Winter (all Banking & Capital Markets, Frankfurt) as well as Partner Jurgen van der Meer and associate Bauke de Vries (both Capital Markets, Amsterdam).

 

Clifford Chance berät bei 8 Milliarden Euro-Anleihe von Volkswagen

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Volkswagen bei der Emission einer Anleihe mit einem Gesamtvolumen von 8 Milliarden Euro beraten. Die Anleihe wurde von der Volkswagen International Finance N.V. emittiert und wird von der Volkswagen Aktiengesellschaft garantiert.

Die Anleihe ist in vier Tranchen aufgeteilt: eine variabel verzinsliche Tranche mit einer Laufzeit von zwei Jahren und einem Volumen von 2,5 Milliarden Euro und drei fest verzinslichen Tranchen mit Laufzeiten von vier, sechseinhalb und zehn Jahren, Zinssätzen von 0,500 %, 1,125 % und 1,875 % und Volumina von zweimal 1,5 Milliarden Euro und einmal 2,5 Milliarden Euro.

Die Emission war mehrfach überzeichnet und bedeutet für Volkswagen den erfolgreichen Wiedereintritt in den Anleihemarkt nach anderthalbjähriger Pause.

Das Beratungsteam von Clifford Chance bestand aus den Partnern Sebastian Maerker und Dr. George Hacket, Counsel Barbora Moring, den Associates Dr. Peter Becker und Philippa Winter (alle Banking & Capital Markets, Frankfurt) sowie Partner Jurgen van der Meer und Associate Bauke de Vries (beide Capital Markets, Amsterdam).