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Clifford Chance advises group of banks on multiple EDF bond issuances

21 November 2016

Clifford Chance advises group of banks on multiple EDF bond issuances

Clifford Chance has advised a group of banks on multiple EDF bond issuances with a market value totalling almost €5 billion, including two U.S. dollar denominated bonds listed on the Taipei Exchange ("Formosa Bonds"), a Euro-denominated Green Bond issuance and a Euro-denominated senior vanilla notes issuance under its €45,000,000 Euro Medium Term Note Programme.

1. A total of U.S.$ 2.655 billion was raised through the two senior Formosa Bonds on 21 October 2016:

  • Issue of U.S.$ 491 million 4.65% fixed rate Notes due 21 October 2046 with HSCB as Lead Manager and Bookrunner, Standard Chartered Bank (Taiwan) Limited as Manager, Bookrunner and Liquidity Provider, and Masterlink Securities Corporation and Bank Sinopac as Co-Managers; and
  • Issue of U.S.$ 2.164 billion 4.99% fixed rate Notes due 21 October 2056 with HSBC as Lead Manager and Bookrunner, Standard Chartered Bank (Taiwan) Limited as Manager, Bookrunner and Liquidity Provider, and KGI Securities Co. Ltd. and Bank Sinopac as Co-Managers. This is the first Formosa Bond ever issued with a 40 year maturity.

The Clifford Chance team also advised the arranging banks on EDF's first Formosa Bond issuance last year.

2. A total of €2.5 billion was raised through two senior note issuances on 13 October 2016:

  • An issue of €1.75 billion 1% Green Bonds due 13 October 2026 with Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, Banca IMI S.p.A., Barclays Bank PLC, ING Bank N.V. Belgian Branch, Banco Santander, S.A. and Société Générale acting as Active Bookrunners and Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., CM-CIC Market Solutions, La Banque Postale, Mediobanca, Natixis and UniCredit Bank AG acting as Passive Bookrunners. This is the third Green Bond issued by EDF over the past three years. EDF is now the leading corporate issuer of Green Bonds in France, having issued more than €4 billion in Green Bonds to support its development in renewable energies.
  • An issue of €750 million 1.875% Notes due 13 October 2036 with the same Active Bookrunners and Passive Bookrunners involved in the Green Bond issuance.

The Clifford Chance team was led by Paris-based Partner Cédric Burford, assisted by Andrew McCann (Senior Associate) and Marie-Caroline Schwartz (Senior Associate).  

Clifford Chance conseille un groupe de banques pour les émissions obligataires d'EDF

Clifford Chance a conseillé un groupe de banques sur plusieurs émissions d'obligations par EDF d' une valeur de marché totalisant près de 5 milliards d'euros comprenant deux émissions libellées en dollars américains cotées sur la bourse de Taipei (Taipei Exchange) ("Obligations Formosa"), une émission d'obligations vertes (green bonds) libellées en euros et une émission vanille de premier rang (senior) réalisées sous Programme EMTN de 45.000.000 euros.

1. Un total de 2,655 milliards de dollars a été levé dans le cadre des deux émissions d'Obligations Formosa de premier rang (senior), le 21 octobre 2016 :

• une émission d'obligations de 491a millions de dollars, à taux fixe 4,65%, de maturité 21 octobre 2046 avec HSBC en qualité de Chef de File et Teneur de livre, Lead Manager et Book Maker, Limited, Standard Chartered Bank (Taiwan) en qualité de Manager, Teneur de livre et Apporteur de Liquidité (Liquidity Provider), et Masterlink Securities Corporation et Limited, Bank SinoPac en qualité de Co-Managers; et

• une émission d'obligations de 2,164 milliards de dollars à taux fixe de 4.99% de maturité 21 octobre 2056 avec HSBC en qualité de Chef de File et Teneur de Livre, Limited, Standard Chartered Bank (Taiwan) en qualité de Manager, Teneur de Compte et Apporteur de Liquidité (Liquidity Provider), et KGI Securities Co. Ltd., Limited, Bank SinoPac en qualité de Co-Managers. Il s'agit de la première émission d'obligations Formosa, au monde, émise avec une échéance de 40 ans.

L'équipe de Paris a également conseillée l'année dernière les banques arrangeuses lors de la première émission d'Obligations Formosa d'EDF.

2. Un total de 2,5 milliards d'euros a été levé dans le cadre des deux émissions d'obligations de premier rang (senior), le 13 Octobre 2016 :

• Une émission d'obligations vertes de 1,75 milliard d'euros, au taux de 1%, et de maturité 13 octobre 2026 avec Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, Banca IMI SpA, Barclays Bank PLC, la succursale belge ING Bank N.V, Banco Santander, SA et la Société Générale agissant en qualité de Teneur de livre Actifs (Active Bookrunners) et Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, SA, CM-CIC Market Solutions, la Banque Postale, Mediobanca, Natixis et UniCredit Bank AG agissant en qualité de Teneur de livre Passif (Passive Bookrunners). Il s'agit de la troisième émission d'obligations vertes émise par EDF au cours des trois dernières années. EDF est aujourd'hui la principale société émettrice d'obligations vertes en France, après avoir émis plus de 4 milliards d"euros en obligations vertes pour soutenir son développement dans les énergies renouvelables.

• Une émission obligataire de 750 millions d'euros, au taux de 1,875%, et de maturité 13 octobre 2036 et avec les mêmes Teneurs de livre Actifs et Passifs que ceux impliqués dans l'émission d'obligations vertes.

L'équipe Clifford Chance est dirigée par Cédric Burford, associé au bureau de Paris, assisté par Andrew McCann (avocat sénior) et Marie-Caroline Schwartz (avocate sénior).