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Clifford Chance advises FCA Bank on joint venture with Ferrari Financial Services S.p.A.

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3 May 2016

Clifford Chance advises FCA Bank on joint venture with Ferrari Financial Services S.p.A.

A joint German and Italian Clifford Chance team advised FCA Bank S.p.A. (FCAB) on the signing of a memorandum of understanding (MoU) for FCA Bank to acquire a majority stake in Ferrari Financial Services AG (FFS AG), a wholly owned subsidiary of FFS S.p.A.

Ferrari Financial Services S.p.A. (FFS S.p.A.) is an Italian indirect subsidiary of Ferrari N.V. (“Ferrari”) (NYSE/MTA: RACE).

As a result of the transaction, FCA Bank and FFS S.p.A. will continue the operations of FFS AG as joint venture partners, supporting the sales of Ferrari cars in certain European countries by offering innovative vehicle financing solutions to Ferrari customers.

FCA Bank is a banking group, and a joint venture between Fiat Chrysler Automobiles Italy S.p.A. and Crédit Agricole Consumer Finance S.A., predominantly operating in the automotive financing sector in Europe. FFS S.p.A. is Ferrari's own financial services provider based in Maranello, Italy.

The parties agreed not to disclose any financial details about the transaction.

The MoU will be transformed into a set of definitive agreements later in the year. The consummation of the transaction is subject to approvals of competition and bank regulatory authorities.

The German Clifford Chance team comprised partners Dr. Thomas Krecek (Corporate) and Dr. Marc Benzler (Banking & Capital Markets, Regulatory) – both lead – and was coordinated by senior associate Stefan Bruder (Corporate) – all Frankfurt. It further comprised partner Marc Besen (Antitrust, Brussels, Düsseldorf), senior associate Dr. Dimitri Slobodenjuk (Kartellrecht, Düsseldorf), partner Thorsten Sauerhering, senior associate Dr. Dominik Engl (both Tax), associate Moritz Petersen, senior associate Afroditi Tsobanelis-Görgen (both Corporate) as well as associate Dr. Christian Hissnauer (Banking & Capital Markets, Regulatory) – all Frankfurt.

 The Italian team consisted of partner Claudio Cerabolini (lead), associate Filippo Isacco (both Corporate) and partner Lucio Bonavitacola, Associate Luca Maria Chieffo (both Finance) – all Milan.

Clifford Chance berät die FCA Bank bei einem Joint Venture mit Ferrari Financial Services S.p.A.

Clifford Chance-Teams aus Deutschland und Italien haben die FCA Bank S.p.A. (FCAB) bei der Unterzeichnung eines Memorandum of Understanding (MoU) zum Erwerb  eines Mehrheitsanteils an der Ferrari Financial Services AG (FFS AG), einer hundertprozentigen Tochtergesellschaft der FFS S.p.A., durch die FCA Bank beraten. Ferrari Financial Services S.p.A. (FFS S.p.A.) ist eine italienische indirekte Tochtergesellschaft von Ferrari N.V. (“Ferrari”) (NYSE/MTA: RACE).

Durch diese Transaktion werden die FCA Bank und die FFS S.p.A. künftig das Geschäft der FFS AG als Joint Venture-Partner führen und den Verkauf von Ferrari-Automobilen an Kunden in ausgesuchten europäischen Ländern mit innovativen Lösungen zur Fahrzeugfinanzierung unterstützen.

Die FCA Bank ist eine Banken-Gruppe, die in Form eines Joint Venture zwischen Fiat Chrysler Automobiles Italy S.p.A. und Crédit Agricole Consumer Finance S.A. in Europa vor allem auf dem Gebiet der Automobilfinanzierung tätig ist. FFS S.p.A. ist Ferraris eigener Finanzdienstleister mit Sitz in Maranello, Italien.

Käufer und Verkäufer haben vereinbart, keine Einzelheiten zur Finanzierung der Transaktion zu veröffentlichen.

Das MoU wird später im Jahr in konkrete vertragliche Vereinbarungen umgesetzt werden. Die Transaktion bedarf noch der Zustimmung durch die zuständigen Kartell- und Bankaufsichtsbehörden.

Das deutsche Clifford Chance-Team bestand aus den Partnern Dr. Thomas Krecek (Corporate) und Dr. Marc Benzler (Banking & Capital Markets, Bankaufsichtsrecht) – gemeinsame Federführung – und wurde koordiniert von Senior Associate Stefan Bruder (Corporate) – alle Frankfurt. Es berieten ferner Partner Marc Besen (Kartellrecht, Brüssel, Düsseldorf), Partner Thorsten Sauerhering, Senior Associate Dr. Dominik Engl (beide Tax), Associate Moritz Petersen, Senior Associate Afroditi Tsobanelis-Görgen (beide Corporate) sowie Associate Dr. Christian Hissnauer (Banking & Capital Markets, Bankaufsichtsrecht) – alle Frankfurt.

Das italienische Team bestand aus Partner Claudio Cerabolini (Federführung), Associate Filippo Isacco (beide Corporate) sowie Partner Lucio Bonavitacola und Associate Luca Maria Chieffo (beide Finance) – alle Mailand.