Clifford Chance
Clifford Chance advised EDS on successful financial restructuring
13 May 2013
Clifford Chance advised EDS on successful financial restructuring
Clifford Chance advised Euro-Druckservice ("EDS"), Passau, on its successful financial and corporate restructuring. As a result of the restructuring the debt burden of EDS was reduced considerably and provides the company with a solid basis for its future business activities in all operative units.
The restructuring involved a takeover of EDS by the three major original providers of mezzanine facilities – investment funds who are being advised by LBO France, European Capital and Darby Private Equity – as well as a comprehensive restructuring of existing loan obligations and a debt relief of EDS Group which entailed a reorganization of EDS Group under corporate law.
The existing lenders will continue to support the company and the new shareholders have provided a liquidity facility to be used to finance its future development.
EDS is a leading provider of print services in reel-fed offset and sheet-fed offset. The company has twelve subsidiaries in Germany, Austria, Poland, the Czech Republic and Hungary with its customers being predominantly publishing houses and trade chains.
Led by the Munich office, Clifford Chance has advised EDS Group in Germany and its Eastern European locations since 2007. In the course of the restructuring EDS was assisted by a team from several locations: it included partner Dr. Stefan Sax and counsel Oda Lehmkuhl (both Restructuring, Frankfurt), partner Alexandra Hagelüken, senior associate Gabriel Siebert and associates Adéla Hardmeyer, Maike Täufer and Christian Fortmüller (all Finance, Frankfurt) as well as partner Dr. Nicole Englisch, associate Dr. Jessica Wilckens and senior associate Dr. Maia Welters (all Corporate, Munich). In addition, lawyers from Clifford Chance' office Warsaw, Prague, Bucharest and Luxembourg as well as co-operating law firm Lakatos, Köves & Partners in Budapest worked on the transaction.
Clifford Chance berät EDS bei erfolgreicher finanzieller Restrukturierung
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Euro-Druckservice ("EDS") Gruppe, Passau, bei ihrer erfolgreichen finanziellen und gesellschaftsrechtlichen Restrukturierung beraten. Die Restrukturierung hat die Schuldenlast der EDS Gruppe erheblich verringert und verschafft dem Unternehmen eine stabile Grundlage für seine weitere Geschäftstätigkeit in allen operativen Einheiten.
Bestandteil der Restrukturierung war die Übernahme der EDS Gruppe durch die drei größten ursprünglichen Anbieter von Mezzanine-Schuldtiteln – Fonds, die von LBO France, European Capital und Darby Private Equity beraten werden – sowie eine umfangreiche Umstrukturierung der bestehenden Kreditverbindlichkeiten und Entschuldung der EDS Gruppe, die mit einer gesellschaftsrechtlichen Reorganisation der EDS Gruppe einher ging.
Die bisherigen Fremdkapitalgeber unterstützen die Gesellschaft weiterhin und die neuen Gesellschafter haben dem Konzern eine Liquiditätsfazilität zur Finanzierung ihrer künftigen Entwicklung zur Verfügung gestellt. EDS ist ein führender Anbieter von Druckdienstleistungen im Bogen- und Rollenoffsetdruck. Mit zwölf Tochtergesellschaften in Deutschland, Österreich, Polen, Tschechien und Ungarn ist das Unternehmen vorwiegend für Verlagskunden und Handelsketten tätig.
Clifford Chance hat die EDS Gruppe seit 2007 in Deutschland und an ihren osteuropäischen Standorten federführend aus München heraus beraten. Bei der Restrukturierung stand EDS ein standortübergreifendes Beratungsteam zur Seite, bestehend aus Partner Dr. Stefan Sax und Counsel Oda Lehmkuhl (beide Restrukturierung, Frankfurt), Partnerin Alexandra Hagelüken, Senior Associate Gabriel Siebert und den Associates Adéla Hardmeyer, Maike Täufer und Christian Fortmüller (alle Finanzierung, Frankfurt) sowie Partnerin Dr. Nicole Englisch, Associate Dr. Jessica Wilckens und Senior Associate Dr. Maia Welters (alle Corporate, München). Außerdem waren Anwälte in den Clifford Chance-Büros Warschau, Prag, Bukarest und Luxemburg sowie im Kooperationsbüro Lakatos, Köves & Partners in Budapest beratend tätig.
