Clifford Chance
Clifford Chance advises Fluxys G on the acquisition and financing of the Eni interests in TENP and Transitgas
23 September 2011
Clifford Chance advises Fluxys G on the acquisition and financing of the Eni interests in TENP and Transitgas
Clifford Chance advised Fluxys G on the acquisition of Eni S.p.A's interests in the TENP (Germany) and Transitgas (Switzerland) pipelines and on the financing of the transaction. Fluxys G acquires Eni S.p.A's interests in TENP KG (49%) and Transitgas AG (46%) as well as the interests as transmission system operator. The purchase price amounts to approx. EUR 860 million. Fluxys G is financing the acquisition with its own funds and through leverage from a banking syndicate. An amortized loan with a term of 10 years was agreed with Banca IMI, BayernLB, BNP Paribas Fortis, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, ING, UBS and UniCredit. The sale is still subject to authorization by the competent antitrust authorities.
The TENP and Transitgas pipelines are of key importance for the supply of natural gas from Norway to Germany, Switzerland and Italy.
Fluxys G, Belgium, builds and operates infrastructure for the transportation and storage of natural gas and the terminalling of liquefied natural gas. Fluxys G plays a leading role in the integration of the north-west European natural gas market. Eni S.p.A is an energy group with headquarters in Rome, which operates in the fields of oil, natural gas and electricity generation, amongst others. Eni S.p.A is the largest gas supplier in Italy.
The Clifford Chance team included partner Thomas Burmeister (Corporate/Energy Law) and counsel Thomas Brunn (Corporate/M&A), partner Dr. Christoph Witte and associate Hi-Zin Pak (both Corporate/M&A), partner Dr. Peter Rosin (Corporate/Energy Law), partner Dr. Joachim Schütze and senior associate Nadia Esken (both Antitrust Law) – all Düsseldorf.
Partner Alexandra Hagelüken (Frankfurt) and counsel Dr. Florian Mahler (Düsseldorf), senior associate Florian Kutzbach (Frankfurt) and associate Natalie Hsiao (Düsseldorf, all Banking & Capital Markets) advised on the financing.
Senior associates Tobias Teschner, Shaghayegh Smousavi (both Corporate/Energy Law), Patrick Härle (Real Estate), Cord von Mandelsloh (Tax) and associate Phillip Schäuble (Employment law) – all Düsseldorf – as well as partner Brendan Moylan, Associate Caroline Sherrel (both Corporate Finance, London) and partner Xavier Remy (Corporate, Brussels) also advised on this transaction.
Clifford Chance berät Fluxys G bei Erwerb und Finanzierung der Eni-Anteile an TENP und Transitgas
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Fluxys G beim Erwerb der Anteile der Eni S.p.A. an den Pipelines TENP (Deutschland) und Transitgas (Schweiz) und bei der Finanzierung der Transaktion beraten. Fluxys G übernimmt die Anteile der Eni S.p.A an der TENP KG (49%) und der Transitgas AG (46%) wie auch die Anteile als Übertragungsnetzbetreiber. Der Kaufpreis betrug rund 860 Mio. Euro. Fluxys G finanziert den Erwerb durch eigene Mittel und durch Fremdfinanzierung eines Bankenkonsortiums. Mit Banca IMI, BayernLB, BNP Paribas Fortis, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, ING, UBS und UniCredit wurde ein Darlehen mit einer Laufzeit von zehn Jahren vereinbart. Der Kauf steht noch unter dem Vorbehalt der Genehmigung durch die zuständigen Kartellbehörden.
Die Pipelines TENP und Transitgas sind von zentraler Bedeutung für die Versorgung des deutschen, Schweizer und italienischen Markts mit Erdgas aus Norwegen.
Fluxys G, Belgien, ist auf die Infrastruktur für den Transport und die Speicherung von Erdgas sowie für das Terminalling von Flüssigerdgas spezialisiert. Fluxys G spielt eine führende Rolle bei der Integration des nordwesteuropäischen Erdgasmarkts.
Eni S.p.A. mit Sitz in Rom ist ein Energiekonzern, der unter anderem in den Bereichen Erdöl, Erdgas und Stromerzeugung tätig ist. Eni S.p.A ist der größte Gasversorger Italiens.
Das Beratungsteam von Clifford Chance bestand aus Partner Thomas Burmeister (Corporate/Energierecht) und Counsel Thomas Brunn (Corporate/M&A), Partner Dr. Christoph Witte und Associate Hi-Zin Pak (beide Corporate/M&A), Partner Dr. Peter Rosin (Corporate/Energierecht), Partner Dr. Joachim Schütze und Senior Associate Nadia Esken (beide Kartellrecht) – alle Düsseldorf.
Zur Finanzierung berieten Partnerin Alexandra Hagelüken (Frankfurt) und Counsel Dr. Florian Mahler (Düsseldorf), Senior Associate Florian Kutzbach (Frankfurt) und Associate Natalie Hsiao (Düsseldorf) - alle Banking & Capital Markets.
