Clifford Chance
Clifford Chance advises on €115 million secondary share placement for European defence company Theon International
10 June 2025
Clifford Chance advises on €115 million secondary share placement for European defence company Theon International
Global law firm Clifford Chance has advised Venetus Limited, a management shareholding vehicle, and European defence company Theon International Plc on the successful private placement of approximately 3.73 million existing shares in Theon, representing around 5.3% of the company’s share capital. The shares were sold at a price of €31.10 per share, resulting in gross proceeds of approximately €115 million.
The transaction was executed via a Rule 144A/RegS accelerated bookbuilding process and settled on 6 June 2025. The placement, which was upsized from initial indications due to strong investor demand, increases Theon’s free float to 30%, thereby enhancing the liquidity of its shares and opening the possibility for an index inclusion.
This marks the second placement of Venetus-held shares in Theon advised on by Clifford Chance, following a March 2025 transaction involving approximately 4.5% of the company’s share capital. Clifford Chance also advised Theon and its shareholders on the company’s IPO and listing on Euronext Amsterdam in February 2024.
The cross-border Clifford Chance team was led by partner George Hacket (Frankfurt), with support from partner Han Teerink (Amsterdam), counsel Andrei Manea (Frankfurt), and senior associate Marina Sarkisjan (Amsterdam, all Capital Markets). The team provided comprehensive legal advice on US and European securities laws, regulatory reporting, and MAR compliance.
Clifford Chance berät europäisches Verteidigungsunternehmen Theon International bei €115 Millionen Zweitplatzierung ihrer Aktien
Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Venetus Limited, ein Management-Beteiligungsvehikel, und das europäische Verteidigungsunternehmen Theon International Plc bei der erfolgreichen Privatplatzierung von etwa 3,73 Millionen bestehenden Aktien von Theon beraten, was etwa 5,3% des Aktienkapitals des Unternehmens entspricht. Die Aktien wurden zu einem Preis von €31,10 pro Aktie verkauft, was zu einem Bruttoerlös von etwa €115 Millionen führte.
Die Transaktion wurde über ein beschleunigtes Bookbuilding-Verfahren nach Regel 144A/RegS durchgeführt und am 6. Juni 2025 abgewickelt. Die Platzierung wurde aufgrund der starken Investorennachfrage gegenüber den ursprünglichen Angaben aufgestockt. Der Streubesitz von Theon wurde damit auf 30% erhöht und diese verbesserte Liquidität eröffnet die Möglichkeit einer Aufnahme in einen Index.
Dies ist nach einer Transaktion im März 2025, die rund 4,5% des Aktienkapitals von Theon umfasste, bereits die zweite Platzierung von Theon-Aktien aus dem Besitz von Venetus, bei der Clifford Chance beratend tätig war. Clifford Chance beriet Theon und ihre Aktionäre auch schon beim Börsengang und der Notierung des Unternehmens an der Euronext Amsterdam im Februar 2024.
Das internationale Clifford Chance-Team stand unter Leitung von Partner Dr. George Hacket (Frankfurt) und umfasste Partner Han Teerink (Amsterdam), Counsel Andrei Manea (Frankfurt) und Senior Associate Marina Sarkisjan (Amsterdam, alle Capital Markets). Das Team beriet umfassend zu US-amerikanischen und europäischen Wertpapiergesetzen, regulatorischer Berichterstattung sowie MAR Compliance.
