Clifford Chance
Clifford Chance advises a US investment fund and its affiliates in the acquisition of Banco BPM's NPE leasing and banking loan portfolio.
14 April 2025
Clifford Chance advises a US investment fund and its affiliates in the acquisition of Banco BPM's NPE leasing and banking loan portfolio.
Clifford Chance advised a US investment fund and its affiliates in connection with their successful bid to acquire, through an Italian securitization structure, a portfolio of distressed exposures arising from terminated and non-terminated leasing agreements and secured or unsecured facility agreements – together with the leased assets underlying the leasing exposures and the legal relationships deriving from the leasing agreements - from Banco BPM S.p.A., for a total amount of approximately €350 million.
The distressed loan portfolio was purchased by Alcazar SPV S.r.l. that financed the acquisition through the issuance of asset-backed notes subscribed by affiliates of the US investment fund. The underlying leased assets and legal relationships were acquired – through the combination of a sale and a partial demerger - by Tago LeaseCo S.r.l., an ancillary special purchase vehicle established in the exclusive interest of the securitization transaction. Furthermore, the banking legal relationships deriving from certain non-terminated banking facility agreements were purchased by Banca Finint, as fronting bank.
Clifford Chance acted with a team led by partner Gianluca Fanti, assisted by senior counsel Giuseppe Barra Caracciolo, counsel Riccardo Verzeletti, associate Francisco Rodrigo Santini and trainee Renato Maria Anastasio.
Clifford Chance assiste un primario fondo di investimento statunitense e le sue affiliate nell'acquisizione di un portafoglio di crediti deteriorati leasing e banking ceduto da Banco BPM.
Clifford Chance ha assistito un primario fondo di investimento statunitense e le sue affiliate in relazione all'acquisto, attraverso una struttura di cartolarizzazione italiana, di un portafoglio di esposizioni deteriorate derivanti da contratti di leasing risolti e non risolti e da contratti di finanziamento garantiti e chirografari – unitamente ai beni oggetto dei predetti contratti di leasing e ai rapporti giuridici derivanti da questi ultimi – ceduto da Banco BPM S.p.A., per un importo totale di circa €350 milioni.
Il portafoglio di crediti deteriorati è stato acquistato da Alcazar SPV S.r.l. che ha finanziato l'acquisto attraverso l'emissione di titoli asset-backed sottoscritti da affiliate del fondo di investimento statunitense. I sottostanti beni leasing e i relativi rapporti giuridici sono stati invece acquisiti – attraverso la combinazione di una vendita e una scissione parziale – da Tago LeaseCo S.r.l., una società veicolo d'appoggio costituita nell'interesse esclusivo dell'operazione di cartolarizzazione. In aggiunta, i rapporti giuridici bancari derivanti da taluni contratti di finanziamento non risolti sono stati acquistati da Banca Finint, in qualità di fronting bank.
Clifford Chance ha agito con un team guidato dal partner Gianluca Fanti, assistito dal senior counsel Giuseppe Barra Caracciolo, dal counsel Riccardo Verzeletti, dall'associate Rodrigo Francisco Santini e dal trainee Renato Maria Anastasio.
