Clifford Chance advises Derayah Financial Company on its landmark US$400 million IPO on the Saudi Stock Exchange

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12 March 2025

George Hacket, Maks Mencin, Andrei Manea, Gordana Golubić-Huertas, Alessia Aiello, Mansoor Alhagbani, Rakan Kawar, Motaz Alfozan, Omar Alharbi, Modi Alnafea, Dhary Alshathry, Naif Aljabir
Frankfurt, Milan

Clifford Chance advises Derayah Financial Company on its landmark US$400 million IPO on the Saudi Stock Exchange

Global law firm Clifford Chance has acted as issuer's counsel to Derayah Financial Company on its SAR 1.5 billion (approx. US$400 million) landmark IPO with an implied market capitalization at listing of SAR7.5 billion (approx. US$2 billion), set to mark the first capital market institution (CMI) to undertake an IPO in the main market (TASI). The IPO was completed on March 10, 2025 with the listing of the shares of Derayah on the Saudi Exchange (Tadawul).

The IPO raised more than 90% of the total IPO offer volume from institutional investors and the remaining offer volume from Saudi retail investors. The IPO order book was 177x times oversubscribed, with a total demand of SAR243.6 billion (approx. US$65.6 billion).

Derayah is an independent digital investment platform, committed to simplifying investments, making wealth creation accessible to every investor. Derayah's success evolved into a technology-led provider of brokerage and asset & wealth management solutions, delivering cutting-edge solutions to its diverse and expanding client base.

A strong cross-border team of lawyers from both AS&H Clifford Chance and Clifford Chance advised on this transaction.

The Clifford Chance Frankfurt team was led by partner George Hacket, supported by senior associates Maks Mencin and Andrei Manea and associates Gordana Golubić-Huertas (all Capital Markets, Frankfurt) and Alessia Aiello (Corporate, Milan).

The AS&H Clifford Chance team was led by partner Mansoor Alhagbani (Capital Markets and Regulatory, Riyadh) and further comprised counsel Rakan Kawar, senior associate Motaz Alfozan and associates Omar Alharbi, Modi Alnafea, Shahinaz Al-Assaf, Dhary Alshathry as well as Naif Aljabir (all Corporate/M&A, Riyadh).

Clifford Chance and AS&H Clifford Chance have an exceptionally strong track record of advising on some of the largest, most innovative and most complex ECM transactions in the Middle East, including i.a. ADES' landmark US$1.2 billion IPO in 2023.

Clifford Chance berät Derayah Financial Company bei US$400 Millionen Börsengang an der Saudi Stock Exchange

Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Derayah Financial Company bei ihrem Börsengang mit einem Volumen von SAR1,5 Millarden (ca. US$400 Millionen) und einer impliziten Marktkapitalisierung von SAR7,5 Milliarden (ca. US$2 Milliarden) beraten. Derayah ist damit das erste Kapitalmarktinstitut (CMI), das einen Börsengang im Saudischen Hauptmarkt (TASI) durchführt. Der Börsengang wurde am 10. März 2025 mit der Notierung der Aktien von Derayah an der saudischen Börse (Tadawul) abgeschlossen.

Mehr als 90% des gesamten IPO-Angebotsvolumens wurde von institutionellen Anlegern, der Rest von saudischen Privatanlegern gezeichnet. Das Auftragsbuch des Börsengangs war 177-fach überzeichnet, mit einer Gesamtnachfrage von SAR243,6 Milliarden (ca. US$65,6 Milliarden).

Derayah ist eine unabhängige digitale Investmentplattform, die darauf spezialisiert ist, Investitionen zu vereinfachen und Anlegern so den Zugang zu verschiedenen Anlagemöglichkeiten zu ermöglichen. Derayah hat sich zu einem Technologie-Anbieter von Brokerage-, Asset- und Wealth-Management-Lösungen entwickelt und bietet seinem wachsenden Kundenstamm moderne Finanzdienstleistungen an.

Ein internationales Team aus Anwälten von Clifford Chance und AS&H Clifford Chance hat diese Transaktion rechtlich begleitet.

Das Clifford Chance-Team stand unter Leitung von Partner Dr. George Hacket und umfasste außerdem die Senior Associates Maks Mencin und Andrei Manea sowie die Associates Gordana Golubić-Huertas (alle Capital Markets, Frankfurt) und Alessia Aiello (Corporate, Mailand).

Das Team von AS&H Clifford Chance stand unter der Leitung von Partner Mansoor Alhagbani (Capital Markets and Regulatory, Riyadh) und umfasste außerdem Counsel Rakan Kawar, Senior Associate Motaz Alfozan und die Associates Omar Alharbi, Modi Alnafea, Shahinaz Al-Assaf, Dhary Alshathry sowie Naif Aljabir (alle Corporate/M&A, Riyadh).

Clifford Chance und AS&H Clifford Chance blicken auf eine langjährige Erfahrung in der gemeinsamen Beratung bei einigen der größten, innovativsten und komplexesten ECM-Transaktionen im Nahen Osten zurück, darunter der Rekord-Börsengang von ADES im Jahr 2023 mit einem Volumen von US$1,2 Milliarden.