Clifford Chance
Clifford Chance advises on €651 million secured financing for Immobiliare Grande Distribuzione S.p.A.
14 February 2025
Clifford Chance advises on €651 million secured financing for Immobiliare Grande Distribuzione S.p.A.
Clifford Chance advised a syndicate of leading national and international banks and financial institutions in relation to a €651 million secured financing for Immobiliare Grande Distribuzione S.p.A.
The financing, which is floating rate, consists of three types of facilities: A (€285 million, with a 5-year term), B (€315 million, with a 7-year term), and C (€15 million revolving facility, with a term of up to 3 years).
The proceeds will primarily be used to partially refinance existing debt (including four secured bilateral loans, as well as two unsecured loans totalling approximately €298 million) and to fully repay the current outstanding bonds (for an amount above par, equivalent to around €288 million, including the redemption premium).
Clifford Chance advised the syndicate of banks and financial institutions with a team led by counsel Paolo Ballerini, with support from associate Camilla Rigamonti and trainee lawyers Pietro Zocche and Gabriele Costanzo Piccinino for the banking and finance aspects, while senior associate Andrea Sgrilli and associate Mario Martignago dealt with the tax aspects.
Clifford Chance nel nuovo finanziamento secured da 615 milioni di euro di Immobiliare Grande Distribuzione S.p.A.
Clifford Chance ha assistito un pool di primarie banche ed istituzioni finanziarie nazionali ed internazionali in relazione ad un finanziamento secured da €651 milioni in favore di Immobiliare Grande Distribuzione S.p.A.
Il finanziamento, a tasso variabile, prevede tre tipologie di facility: A (285 milioni di euro durata 5 anni), B (315 milioni di euro durata 7 anni) e C (15 milioni di euro revolving durata fino a 3 anni).
I proventi saranno, in particolare, utilizzati per rifinanziare parzialmente l’indebitamento esistente (tra cui quattro finanziamenti secured bilaterali, nonché due finanziamenti unsecured per un totale pari a circa 298 milioni di euro) e rimborsare integralmente gli attuali prestiti obbligazionari in essere (per un importo sopra la pari, equivalente a circa 288 milioni di euro, in quanto comprensivo del premio di rimborso).
Clifford Chance ha assistito gli istituti finanziari con un team guidato dal counsel Paolo Ballerini, dall'associate Camilla Rigamonti e dai trainee Pietro Zocche e Gabriele Costanzo Piccinino per gli aspetti di banking & finance e dal senior associate Andrea Sgrilli e dall’associate Mario Martignago per gli aspetti fiscali.
