Clifford Chance
Clifford Chance advises on €250 million sustainability-linked credit facilities for Amplifon
16 October 2024
Clifford Chance advises on €250 million sustainability-linked credit facilities for Amplifon
Clifford Chance has advised the financial institutions involved in two new sustainability-linked credit facilities for Amplifon, the global leader in hearing solutions and services, amounting to a total of €250 million. Both facilities are amortizing over a 5-year term and support the company's strategic initiatives in sustainability and innovation.
The first credit facility, totaling €200 million, was signed with UniCredit and Cassa Depositi e Prestiti (CDP). It includes €100 million from UniCredit, aimed at supporting Amplifon's growth and development initiatives, and €100 million from CDP, which will co-finance the company's innovation-focused investments in Italy. The funding provided by CDP complements resources already made available through a loan agreement with the European Investment Bank (EIB) in July 2023, which is dedicated to promoting innovation across Europe.
In addition, Crédit Agricole Italia, supported by SACE’s Garanzia Futuro, extended a €50 million facility to finance the international rollout of Amplifon’s new store format. The initiative aims to enhance customer experiences through a personalized and immersive approach, integrating visual and digital elements into a sustainable and innovative architectural design.
These credit lines are closely aligned with Amplifon's sustainability strategy, as they are linked to specific targets set out in the company’s Sustainability Plan. The achievement of these targets will activate a margin adjustment mechanism for each loan, incentivizing progress on the company’s environmental, social, and governance (ESG) goals. Through these facilities, Amplifon optimizes its financial structure by reinforcing liquidity, diversifying funding sources, and extending the average debt maturity.
The Clifford Chance team advising on the transaction was led by partner David Neu and counsel Filippo Tassoni, with support from associates Giuseppe Chiaula and Francisco Santini, and trainee lawyer Elia Brustia.
Clifford Chance berät Banken bei nachhaltigkeitsbezogener Finanzierung für Amplifon in Höhe von €250 Millionen
Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die finanzierenden Banken bei zwei neuen nachhaltigkeitsbezogenen Kreditfazilitäten in Höhe von insgesamt €250 Millionen für Amplifon, einen weltweit führenden Hersteller von Hörgeräten, beraten.
Konkret wurde mit UniCredit und Cassa Depositi e Prestiti (Cdp) ein Darlehen über insgesamt €200 Millionen unterzeichnet, das sich wie folgt aufteilt: €100 Millionen von UniCredit zur Unterstützung der Entwicklungsinitiativen der Gruppe sowie €100 Millionen von Cdp zur Kofinanzierung von Amplifons Investitionen in Innovation und digitale Technologie, die in Italien realisiert werden sollen. Cassa Depositi e Prestiti stellt zusätzliche Mittel zur Verfügung, die im Rahmen des im Juli letzten Jahres mit der Europäischen Investitionsbank (EIB) unterzeichneten Darlehens zur Förderung von Innovation in Europa gewährt wurden.
Darüber hinaus finanzierte Crédit Agricole Italia mit einer SACE Futuro-Garantie €50 Millionen für die internationale Umsetzung des neuen Shop-Formats von Amplifon.
Im Einklang mit der Nachhaltigkeitsstrategie von Amplifon sind beide Kreditlinien an bestimmte Indikatoren des Nachhaltigkeitsplans geknüpft, bei deren Erreichung ein Mechanismus zur Margenanpassung aktiviert wird, der auf jedes Darlehen angewendet wird.
Das Clifford Chance Team bestand aus Partner David Neu, Counsel Filippo Tassoni sowie den Associates Giuseppe Chiaula und Francisco Santini (alle Global Financial Markets, München und Mailand).
