Clifford Chance
Clifford Chance advises banks on €750 million hybrid bond issue and tender offer by Bayer
19 September 2024
Clifford Chance advises banks on €750 million hybrid bond issue and tender offer by Bayer
Global law firm Clifford Chance has advised a bank syndicate on the issue of a hybrid bond by Bayer Aktiengesellschaft with a total volume of €750 million and on a tender offer for an outstanding hybrid bond. The bank syndicate for the bond issue comprised Barclays, HSBC, Mizuho, Standard Chartered Bank AG, Santander Corporate & Investment Banking and Rabobank.
The bond represents one of the inaugural EUR-denominated hybrid instruments to take advantage of Moody's updated rating methodology. The bond will mature in 2054 and has an initial coupon of 5.50% and a first optional redemption date in December 2029. The bond was issued on 13 September 2024 and is admitted to trading on the regulated market of the Luxembourg Stock Exchange.
The proceeds from the bond will be used for general corporate purposes, including the settlement of the liability management exercise.
Clifford Chance regularly advises on issues and tender offers of hybrid bonds.
The Clifford Chance team comprised partner Sebastian Maerker, senior associate Wolfgang Ettengruber, associate Paulina Fecht and transaction lawyer Marlen Klepsch (all Capital Markets, Frankfurt) as well as partner Olaf Mertgen and senior associate Steffen Waadt (all Tax, Frankfurt).
Clifford Chance berät Banken bei Emission von €750 Millionen Hybrid-Anleihe und Tender Offer von Bayer
Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat ein Bankenkonsortium bei der Emission einer Hybrid-Anleihe der Bayer Aktiengesellschaft mit einem Gesamtvolumen von €750 Millionen und einem Rückkaufangebot (Tender Offer) einer ausstehenden Hybrid-Anleihe beraten. Das Bankenkonsortium für die Emission bestand aus Barclays, HSBC, Mizuho, Standard Chartered, Santander und Rabobank.
Die Anleihe gehört zu den ersten auf Euro lautenden Hybridinstrumenten, die von der aktualisierten Rating-Methode von Moody's profitieren. Die Anleihe mit Laufzeit bis zum Jahr 2054 und einem anfänglichen Kupon von 5,50% kann erstmals im Dezember 2029 zurückgezahlt werden. Die Anleihe wurde am 13. September 2024 begeben und ist am regulierten Markt der Luxemburger Börse zum Handel zugelassen.
Der Erlös der Anleihe wird für allgemeine Unternehmenszwecke wie die Finanzierung des Rückkaufangebots genutzt.
Clifford Chance berät regelmäßig bei Emissionen und Rückkaufangeboten von Hybrid-Anleihen.
Das beratende Clifford Chance-Team umfasste Partner Sebastian Maerker, Senior Associate Wolfgang Ettengruber, Associate Paulina Fecht und Transaction Lawyer Marlen Klepsch (alle Capital Markets, Frankfurt) sowie Partner Olaf Mertgen und Senior Associate Dr. Steffen Waadt (alle Tax, Frankfurt).
