Clifford Chance
Clifford Chance advised the dealer managers and the lead managers in the context of a cash tender offer for existing hybrid notes and a multi-tranche issuance of €1.150 billion and £500 million green perpetual subordinated notes by Électricité de France (EDF)
30 September 2024
Clifford Chance advised the dealer managers and the lead managers in the context of a cash tender offer for existing hybrid notes and a multi-tranche issuance of €1.150 billion and £500 million green perpetual subordinated notes by Électricité de France (EDF)
In the context of this transaction, EDF repurchased €498.7 million of its €1 billion reset perpetual subordinated notes with a first redemption on 22 January 2026 and £621.3 million of its £1.250 billion reset perpetual subordinated notes with a first redemption on 29 January 2026, which are admitted to trading on the regulated market of Euronext Paris.
Simultaneously, EDF issued three series of green perpetual subordinated notes: (i) €500 million green perpetual subordinated notes, at an initial 5.125% coupon with a 5.25-year first call date, (ii) €650 million green perpetual subordinated notes, at an initial 5.625% coupon with a 8-year first call date and (iii) £500 million green perpetual subordinated notes, at an initial 7.375% coupon with a 11-year first call date.
Clifford Chance advised the dealer managers and the lead managers involved in the tender offer and the new issue, with its team consisting of Cédric Burford (partner), Auriane Bijon (counsel), Jessica Hadid and Santiago Ramirez (associates).
Clifford Chance a conseillé les banques dans le cadre d'une opération de rachat d'obligations hybrides existantes et d'une nouvelle émission d'obligations hybrides pour un montant total de 1,150 milliard d'euros et 500 millions de livres sterling par Électricité de France (EDF)
Dans le cadre de cette opération, EDF a racheté 498,7 millions d'euros de sa souche d'un montant de 1 milliard d'euros d'obligations super-subordonnées à durée indéterminée remboursables à partir du 22 janvier 2026, et 621,3 millions de livres sterling de sa souche d'un montant de 1,125 milliard d'euros d'obligations super-subordonnées à durée indéterminée remboursables à partir du 29 janvier 2026, qui sont admises à la négociation sur le marché réglementé d’Euronext Paris.
Parallèlement, EDF a procédé à une émission multi-tranche (i) d'obligations vertes super-subordonnées à durée indéterminée pour un montant total de 500 millions d'euros avec un coupon initial de 5,125 % avec une option de remboursement à 5,25 ans, (ii) d'obligations vertes super-subordonnées à durée indéterminée pour un montant total de 650 millions d'euros avec un coupon initial de 5,625 % et une option de remboursement à 8 ans et (iii) d'obligations vertes super-subordonnées à durée indéterminée pour un montant total de 500 millions de livres sterling avec un coupon initial de 7,375 % et une option de remboursement à 11 ans.
Clifford Chance a conseillé les banques qui ont participé à l'offre de rachat et à la nouvelle émission avec Cédric Burford (associé), Auriane Bijon (counsel), Jessica Hadid (collaboratrice) et Santiago Ramirez (collaborateur).
