Clifford Chance
Clifford Chance berät tectrex AG auch bei zweiter eWpG-Digitalanleiheemission von Gloram
3 July 2024
Clifford Chance berät tectrex AG auch bei zweiter eWpG-Digitalanleiheemission von Gloram
Clifford Chance has advised tectrex AG on the client's second issue of electronic real estate bonds under Germany's Electronic Securities Act. The EUR 570,000 bond was issued by investment manager Gloram Real Estate via its special purpose vehicle Central View and then subscribed by several family offices. The Clifford Chance team had already advised tectrex on its first electronic bond transaction in July 2023.
This second bond issue shows how well-established digital bonds have now become in the financial sector. And, for the first time, these bonds can now be traded outside a traditional stock exchange using block chain technology. The issue volume was also increased compared to the first issue, improvements were made to the automated valuation of the underlying assets and process optimisation helped reduce costs for the issuer and investors. The proceeds from the issue will be used to finance the Central View property in central Hanau, near Frankfurt, a residential development and medical centre.
The bond placement was performed by tectrex in co-operation with Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG.
tectrex is a joint venture established by RTX 21 GmbH and 360X, which offers digital, liquid equity, debt and derivative products with primary emission and secondary trading options. It enables a holistic digital valuation of assets and offers digital transfers, corporate actions as well as data analysis and reporting for real estate and infrastructure investors.
The Clifford Chance team advising tectrex AG comprised partner Gregor Evenkamp (Global Financial Markets, Munich) together with associates Werner Radziwill and Mario Opitz (both Global Financial Markets, Frankfurt).
Clifford Chance berät tectrex AG auch bei zweiter eWpG-Digitalanleiheemission von Gloram
Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die tectrex AG bei ihrer bereits zweiten Emission einer digitalen Immobilienanleihe gemäß dem deutschen Gesetz über elektronische Wertpapiere (eWpG) beraten. Der Investmentmanager Gloram Real Estate hat die Anleihe im Umfang von €570.000 über die von ihm verwaltete Zweckgesellschaft Central View begeben, die dann von mehreren Family-Offices gezeichnet wurde. Das Clifford Chance Team stand tectrex bereits bei ihrer ersten eWpG-Anleihetransaktion im Juli 2023 zur Seite.
Die nunmehr zweite Emission unterstreicht die zunehmende Etablierung von digitalen Anleihen im Finanzsektor und bietet nun mittels Blockchaintechnologie auch ohne Zugang zu einer klassischen Wertpapierbörse erstmals die Möglichkeit des Sekundärhandels der Anleihe. Zudem wurde das Volumen im Vergleich zur ersten Emission erhöht, die automatisierte Bewertung der zugrunde liegenden Assets verbessert und Prozessabläufe optimiert, um die Kosten für Emittent und Investoren zu senken. Der Emissionserlös wird zur Finanzierung der Liegenschaft Central View in Hanau, einem Wohn- und Ärztehaus in der Hanauer Innenstadt, genutzt.
Die Platzierung wurde von tectrex in Zusammenarbeit mit der Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG durchgeführt.
tectrex ist ein von der RTX 21 GmbH und 360X gegründetes Joint Venture Unternehmen und bietet digitale, liquide wirtschaftliche Eigenkapital-, Fremdkapital- sowie Derivateprodukte mit Primäremissions- und sekundären Handelsoptionen. Es ermöglicht eine ganzheitliche digitale Bewertung von Assets und bietet digitalen Transfer, Corporate Actions sowie Datenanalyse und Reporting für Immobilien- und Infrastrukturinvestoren.
Das beratende Clifford Chance-Team umfasste den Partner Dr. Gregor Evenkamp (Global Financial Markets, München) und die Associates Werner Radziwill und Mario Opitz (beide Global Financial Markets, Frankfurt).
