Clifford Chance advises on €154 million Theon International IPO and listing on Euronext Amsterdam

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7 February 2024

Clifford Chance advises on €154 million Theon International IPO and listing on Euronext Amsterdam

Global law firm Clifford Chance has acted as issuer's counsel to the Greek defence company Theon International Plc (the "Company") on its initial public offering (IPO) and listing on the regulated market of Euronext Amsterdam, marking the first such listing in Amsterdam this year. The IPO raised €154 million (assuming full exercise of the greenshoe option) from the offering of about a fifth of the Company's shares resulting in an implied market capitalisation for the Company of €700 million.

This landmark IPO marks the first Cypriot holding company to be admitted to trading on the regulated market of Euronext Amsterdam and having its shares traded and settled electronically through Euroclear Nederland. The inaugural approval by Euronext Amsterdam and Euroclear Nederland was achieved by leveraging the European capabilities of Clifford Chance.

Theon International is a leading developer and manufacturer of customizable night vision and thermal imaging systems for military and security applications in Europe with a global footprint.

This IPO is a testament to Clifford Chance's deep expertise and track record of advising on leading IPOs, including the recent IPO of MBC Group and its listing on the Saudi Stock Exchange and the IPO of Porsche, Europe's largest IPO in 2022.

The cross-border team which advised on the transaction, was led by Frankfurt-based partner George Hacket and Amsterdam-based partner Han Teerink, and consisted of senior associate Andrei Manea, associates Maks Mencin, Gordana Golubić-Huertas (all Frankfurt), Helen Liefting (Amsterdam) and Alessia Aiello and trainee lawyer Leonardo Panerai (both Milan).

Clifford Chance berät THEON bei €154 Millionen IPO an der Euronext Amsterdam

Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat das griechische Verteidigungsunternehmen Theon International Plc bei seinem Börsengang (IPO) und der Notierung am regulierten Markt der Euronext Amsterdam beraten - der ersten derartigen Notierung in Amsterdam in diesem Jahr. Der Börsengang brachte €154 Millionen (unter der Annahme der vollständigen Ausübung der Greenshoe-Option) aus dem Angebot von rund einem Fünftel der Aktien des Unternehmens ein, was einer impliziten Marktkapitalisierung von €700 Millionen entspricht.

Bei dem wegweisenden Börsengang wurde erstmals eine zypriotische Holdinggesellschaft zum Handel am regulierten Markt der Euronext Amsterdam zugelassen, deren Aktien elektronisch über Euroclear Nederland gehandelt und abgewickelt werden. Dank der Nutzung der hervorragenden Kompetenzen von Clifford Chance auf europäischer Ebene konnte diese erstmalige Zulassung durch Euronext Amsterdam und Euroclear Nederland erreicht werden.

Theon International ist ein führender Entwickler und Hersteller von anpassbaren Nachtsicht- und Wärmebildsystemen für Militär- und Sicherheitsanwendungen in Europa mit globaler Präsenz.

Der Börsengang ist ein Beweis für die umfassende Expertise und Erfolgsbilanz von Clifford Chance bei der Beratung führender Börsengänge, wie zum Beispiel kürzlich beim Börsengang der MBC Group an der saudischen Börse oder dem IPO von Porsche, dem größten europäischen Börsengang im Jahr 2022.

Das grenzüberschreitende Team für THEON International Plc stand unter der Leitung der Partner Dr. George Hacket (Frankfurt) und Han Teerink (Amsterdam) und umfasste Senior Associate Andrei Manea, die Associates Maks Mencin, Gordana Golubić-Huertas (alle Frankfurt), Helen Liefting (Amsterdam) und Alessia Aiello sowie Trainee Lawyer Leonardo Panerai (beide Mailand).