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Clifford Chance advises NLB on the issue of €300 million euro Tier 2 Notes and Tender Offer

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31 January 2024

Clifford Chance advises NLB on the issue of €300 million euro Tier 2 Notes and Tender Offer

Global law firm Clifford Chance has advised Nova Ljubljanska banka d.d., Ljubljana (NLB) on the issue of €300 million euro subordinated (Tier 2) notes and a tender offer for certain outstanding Tier 2 notes.

The Tier 2 notes were issued under NLB's €2.5 billion euro medium-term note (EMTN) programme governed by German law and will mature in January 2034 with an option for early redemption in January 2029. The interest on the principal of the notes until the reset date will accrue at the interest rate of 6.875 per cent per annum. The notes are listed on the regulated market of the Luxembourg Stock Exchange.

The net proceeds will be used for the strengthening and optimization of NLB's capital structure, and for general corporate purposes, including the settlement of the liability management exercise (LME) NLB successfully conducted in parallel for two series of outstanding Tier 2 notes.

Clifford Chance frequently advises corporate and financial institution issuers and bank syndicates in connection with EMTN programmes as well as on issues of regulatory capital. Clifford Chance is also frequently involved in bond issues by issuers based in Central and (South) Eastern European countries.

The Clifford Chance team for the issuer comprised partner Sebastian Maerker, senior associate Wolfgang Ettengruber and transaction lawyer Marlen Klepsch (all Capital Markets, Frankfurt) and senior associate Eric Green (Capital Markets, London).

Clifford Chance berät NLB bei Tier 2 Anleihe und Tender Offer

Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Nova Ljubljanska banka d.d., Ljubljana (NLB) bei der Emission einer nachrangigen (Tier 2) Anleihe im Volumen von €300 Millionen und einem Rückkaufangebot (Tender Offer) ausstehender Tier 2 Anleihen beraten.

Die Tier 2 Anleihe wurde unter dem deutschen Recht unterliegenden €2,5 Milliarden "Euro Medium Term Note"-Programm (EMTN) der NLB emittiert und hat eine Laufzeit von zehn Jahren bis Januar 2034 mit der Option einer vorzeitigen Rückzahlung im Januar 2029. Der jährliche Zinskupon bis zum Reset-Termin beträgt 6,875 %. Die Anleihe ist am geregelten Markt der Luxemburger Börse notiert.

Der Erlös der Anleihe wird für die Stärkung und Optimierung der Kapitalstruktur der NLB sowie für allgemeine Unternehmenszwecke wie die Finanzierung des Rückkaufangebots genutzt, welches NLB zeitgleich für zwei ausstehende Tier 2 Anleihen erfolgreich abgeschlossen hat.

Clifford Chance berät regelmäßig Unternehmen, Finanzinstitute und Bankenkonsortien im Zusammenhang mit EMTN-Programmen sowie bei der Emission von regulatorischem Kapital. Clifford Chance ist zudem regelmäßig an Anleiheemissionen von Emittenten mit Sitz in mittel- und (süd-)osteuropäischen Ländern beteiligt.

Das Clifford Chance Team umfasste Partner Sebastian Maerker, Senior Associate Wolfgang Ettengruber und Transaction Lawyer Marlen Klepsch (alle Capital Markets, Frankfurt) sowie Senior Associate Eric Green (Capital Markets, London).