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Clifford Chance advises CaixaBank on its successful tender offer for its EUR 1 billion contingent convertible preferred securities and on the concurrent issue of EUR 750 million new contingent convertible preferred securities

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22 January 2024

Clifford Chance advises CaixaBank on its successful tender offer for its EUR 1 billion contingent convertible preferred securities and on the concurrent issue of EUR 750 million new contingent convertible preferred securities

Clifford Chance has advised CaixaBank on its successful tender offer to the holders of its existing EUR 1 billion contingent convertible preferred securities. Caixabank purchased up to EUR 605 million of the existing preferred securities pursuant to the tender offer, in a transaction that was the first to test the new Iberclear settlement regime for debt cash tender offers.

In addition, Clifford Chance advised CaixaBank on the concurrent issue of EUR 750 million new contingent convertible preferred securities, which have been admitted to trading on AIAF Mercado de Renta Fija (the Spanish fixed-income regulated market).

With this innovative and groundbreaking transaction, Clifford Chance has further cemented its leadership position in Spanish capital markets.

Our team was led by Global Financial Markets partners Antonio Henriquez and José Manuel Cuenca and senior associate Francisco Pizarro who were supported by associates Anna Buscaglia, Enrique Pais, Yago López and Lucía Domínguez.

Clifford Chance asesora a CaixaBank en su invitación para la recompra de participaciones preferentes convertibles por importe de 1.000 millones de euros y en la simultánea emisión de nuevas participaciones preferentes convertibles por importe de 750 millones de euros

Clifford Chance ha asesorado a CaixaBank en su exitosa invitación para la recompra de participaciones preferentes convertibles por importe de 1.000 millones de euros. CaixaBank ha adquirido participaciones preferentes convertibles por importe de 605 millones de euros, en la que ha sido la primera operación de recompra bajo el nuevo régimen de liquidación de Iberclear para ofertas de recompra de deuda.

Asimismo, Clifford Chance ha asesorado a CaixaBank en la simultánea emisión de nuevas participaciones preferentes convertibles por importe de 750 millones de euros, que han sido admitidas a negociación en AIAF Mercado de Renta Fija (el mercado regulado español de renta fija).

Con esta operación innovadora y pionera, Clifford Chance sigue consolidando su posición de liderazgo en los mercados de capitales españoles.

El equipo de Global Financial Markets ha estado liderado por los socios Antonio Henriquez y José Manuel Cuenca y el asociado sénior Francisco Pizarro, con el apoyo de los asociados Anna Buscaglia, Enrique Pais, Yago López and Lucía Domínguez.