Clifford Chance advises Industrie De Nora on the IPO and listing of its joint venture thyssenkrupp nucera on the Frankfurt Stock Exchange
6 July 2023
- George Hacket, Axel Wittmann, Volkmar Bruckner, , Lennart Göbel, Stefano Parrocchetti Piantanida, Alessia Aiello
- Frankfurt, Munich, Düsseldorf, Milan
Clifford Chance advises Industrie De Nora on the IPO and listing of its joint venture thyssenkrupp nucera on the Frankfurt Stock Exchange
International law firm Clifford Chance has advised Industrie De Nora S.p.A. (“De Nora”) in connection with the initial public offering and listing of its joint venture thyssenkrupp nucera AG & Co. KGaA (“thyssenkrupp nucera”) on the Frankfurt Stock Exchange. De Nora is an Italian multinational company specialised in the electrochemical industry and a leader in sustainable technologies as well as in the emerging green hydrogen industry. The offering principally comprises shares from a capital increase. In addition, the IPO included a secondary sale of shares by the existing shareholders in connection with the overallotment of shares. The IPO priced on 5 July 2023 at a per share price of € 20.00 which implies a market capitalization of € 2.53 billion.
thyssenkrupp nucera is a global supplier of leading technology for highly efficient electrolysis plants. Compared to other technologies, thyssenkrupp nucera's alkaline water electrolysis (AWE) enables customers to produce green hydrogen on a larger and more centralized industrial scale. With its green hydrogen technology, the company helps its customers minimize their carbon footprint and become climate neutral. With more than 600 completed projects, 240,000 electrolysis cells produced and over 10 gigawatts of installed electrolysis capacity, thyssenkrupp nucera is a market leader in the chlor-alkali business.
The proceeds from the capital increase shall be used to support the strong growth of thyssenkrupp nucera's AWE business. Pre-IPO, De Nora held 34% of the shares in thyssenkrupp nucera and will continue the long-standing partnership with thyssenkrupp AG and thyssenkrupp nucera also after the IPO.
The Clifford Chance capital markets advisory team was led by partner George Hacket as well as counsel Axel Wittmann (both Global Financial Markets, Frankfurt), and further comprised partner Volkmar Bruckner (Private Equity, Munich), associates Robert Clev and Lennart Göbel (both Corporate, Düsseldorf) and law clerk Constantin Luyken (Global Financial Markets, Frankfurt). The team was further supported by the Clifford Chance Milan office including by counsel Stefano Parrocchetti and associate Alessia Aiello (both Corporate) as well as further lawyers throughout Clifford Chance's global network.
Clifford Chance berät Industrie De Nora beim IPO und Listing ihres Joint Ventures thyssenkrupp nucera an der Frankfurter Börse
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Industrie De Nora S.p.A. ("De Nora") im Zusammenhang mit dem IPO und Listing ihres Joint Ventures thyssenkrupp nucera AG & Co KGaA (“thyssenkrupp nucera”) an der Frankfurter Börse beraten. De Nora ist ein italienisches, global tätiges Unternehmen, das auf elektrochemische Industrie spezialisiert ist und eine führende Position in Nachhaltigkeitstechnologie und der grünen Wasserstoffindustrie einnimmt. Der IPO umfasste in erster Linie Aktien aus einer Kapitalerhöhung. Zusätzlich wurden Aktien der bestehenden Aktionäre im Zusammenhang mit der Mehrzuteilungsoption verkauft. Der finale Angebotspreis für die Aktien von thyssenkrupp nucera wurde am 5. Juli 2023 auf EUR 20,00 pro Aktie festgelegt, was einer Marktkapitalisierung von 2,53 Milliarden Euro entspricht.
thyssenkrupp nucera ist ein weltweit führender Anbieter von Technologie für hocheffiziente Elektrolyseanlagen. Im Vergleich zu anderen Technologien ermöglicht die alkalische Wasserelektrolyse (AWE) von thyssenkrupp nucera die Produktion von grünem Wasserstoff in einem größeren und zentralisierten industriellen Maßstab. Mit dieser grünen Wasserstofftechnologie unterstützt das Unternehmen seine Kunden dabei, ihren CO2-Fußabdruck zu minimieren und klimaneutral zu werden. Mit mehr als 600 abgeschlossenen Projekten, 240.000 produzierten Elektrolysezellen und über 10 Gigawatt installierter Elektrolysekapazität ist thyssenkrupp nucera ein Marktführer im Chloralkali-Geschäft.
Die Erlöse aus der Kapitalerhöhung sollen zum weiteren starken Wachstum des AWE-Geschäfts von thyssenkrupp nucera eingesetzt werden. Vor dem IPO, hielt De Nora 34% der Anteile an thyssenkrupp nucera. De Nora beabsichtigt die langfristige Partnerschaft mit thyssenkrupp AG und thyssenkrupp nucera nach dem Börsengang weiterzuführen.
Das Clifford Chance-Beratungsteam stand unter Leitung von Partner Dr. George Hacket und Counsel Dr. Axel Wittmann (beide Global Financial Markets, Frankfurt) und umfasste außerdem Partner Dr. Volkmar Bruckner (Private Equity, München), die Associates Robert Clev und Dr. Lennart Göbel (beide Corporate, Düsseldorf) sowie Research Assistant Constantin Luyken (Global Financial Markets, Frankfurt). Das Team wurde durch das Mailänder Büro von Clifford Chance unterstützt, insbesondere durch Counsel Stefano Parrocchetti und Associate Alessia Aiello (beide Corporate), sowie durch weitere Anwältinnen und Anwälte aus dem globalen Clifford Chance-Netzwerk.