Clifford Chance
Clifford Chance advises the Managers on Redeia's EUR 500 million green hybrid capital securities issue
8 February 2023
Clifford Chance advises the Managers on Redeia's EUR 500 million green hybrid capital securities issue
Clifford Chance has advised BNP Paribas, Citigroup and the other managers as to English and Spanish law in respect of the issue by Redeia (Red Eléctrica Corporación, S.A.) of €500,000,000 5.5 Year Non-Call Undated Deeply Subordinated Reset Rate Securities. The net proceeds of this issuance are to be used by Redeia for investment in eligible green assets.
This was the debut issuance of green hybrid securities for Redeia and a key deal for the Redeia group, where the timing for access to the market in volatile market conditions was a priority.
The multidisciplinary Clifford Chance team was led by Partner Antonio Henriquez, who was supported by Associate Anna Buscaglia on the English law workstream, together with Partner Yolanda Azanza and Senior Associate Francisco Pizarro on the Spanish law workstream.
Clifford Chance asesora a los Managers en la emisión de bonos híbridos verdes de Redeia por 500 millones de euros
Clifford Chance ha asesorado a BNP Paribas, Citigroup y a los otros managers en aspectos de ley inglesa y española en la emisión de Redeia (Red Eléctrica Corporación, S.A.) de obligaciones perpetuas subordinadas con una opción de recompra a los 5 años y medio por un importe de 500 millones de euros (5.5 Year Non-Call Undated Deeply Subordinated Reset Rate Securities). Redeia utilizará los fondos netos obtenidos por esta emisión para invertir en activos verdes elegibles.
Esta ha sido la emisión inaugural de bonos híbridos verdes de Redeia, una operación clave para el grupo Redeia, en la que encontrar la mejor ventana para acceder al mercado bajo condiciones de volatilidad era de alta prioridad.
El equipo multidisciplinario de Clifford Chance ha estado liderado por el socio de Antonio Henríquez, con el apoyo de la asociada Anna Buscaglia en aspectos de derecho inglés, junto con la socia Yolanda Azanza y el asociado sénior Francisco Pizarro en aspectos de derecho español.
