Clifford Chance
Clifford Chance advises lenders on the five year extension to Cepsa's €2 billion multi-currency revolving credit facility linked to key environmental and social indicators
5 October 2022
Clifford Chance advises lenders on the five year extension to Cepsa's €2 billion multi-currency revolving credit facility linked to key environmental and social indicators
Clifford Chance has advised CaixaBank as agent and a syndicate of Spanish and international financial institutions as lenders on the five year extension to Cepsa's €2 billion multi-currency revolving credit facility, and the amendment of the financing to link it to key environmental and social indicators.
The pricing terms of the facility are linked to targeted reductions in carbon emissions and in the carbon intensity index of Cepsa's energy product sales, as well as a gender diversity target for Cepsa's leadership positions. As part of the sustainability mechanism, Cepsa and its lenders have committed to donating amounts equivalent to any pricing adjustment to the Cepsa Foundation, and to other foundations or non-profit organisations selected by the lenders.
The lending syndicate includes BBVA, Banco Santander, Bank of China, Bank of America, Barclays, BNP Paribas, CaixaBank, Citi, Commerzbank, First Abu Dhabi Bank, Intesa Sanpaolo, HSBC, Mizuho, MUFG, Natixis, SMBC, Société Générale and UniCredit.
The Global Financial Markets team in Clifford Chance was led by partner Epifanio Pérez, with English law support from associate James Rodier.
Clifford Chance asesora a los prestamistas en la ampliación de cinco años de la línea de crédito renovable multidivisa de 2.000 millones de euros de Cepsa vinculada a indicadores ESG
Clifford Chance ha asesorado a CaixaBank como agente y a un sindicato de entidades financieras españolas e internacionales como prestamistas en la ampliación de cinco años de la línea de crédito renovable multidivisa de 2.000 millones de euros de Cepsa, y en la modificación de la financiación para vincularla a indicadores ambientales y sociales clave.
El precio de la financiación está vinculado a reducciones específicas de las emisiones de carbono y al índice de intensidad de carbono de las ventas de productos energéticos de Cepsa, así como a un objetivo de diversidad de género para los puestos de liderazgo de Cepsa. Como parte del mecanismo de sostenibilidad, Cepsa y sus prestamistas se han comprometido a donar cantidades equivalentes a cualquier ajuste de precios a la Fundación Cepsa, y a otras fundaciones u organizaciones sin ánimo de lucro seleccionadas por los prestamistas.
El sindicato de prestamistas han incluido a BBVA, Banco Santander, Bank of China, Bank of America, Barclays, BNP Paribas, CaixaBank, Citi, Commerzbank, First Abu Dhabi Bank, Intesa Sanpaolo, HSBC, Mizuho, MUFG, Natixis, SMBC, Société Générale y UniCredit.
El equipo de Mercados Financieros Globales en Clifford Chance ha estado liderado por el socio Epifanio Pérez, que ha trabajado en los aspectos de derecho inglés con el asociado James Rodier.
