Clifford Chance
Clifford Chance advises an international banking syndicate of six banks on the EUR 960 million landmark mandatory convertible bond issuance of Siemens Energy
14 September 2022
- George Hacket , Dominik Heß , Axel Wittmann , Andrei Dan Manea
- Düsseldorf , Frankfurt , London , Munich
Clifford Chance advises an international banking syndicate of six banks on the EUR 960 million landmark mandatory convertible bond issuance of Siemens Energy
International law firm Clifford Chance has advised BofA Securities and J.P. Morgan as Joint Global Coordinators, BNP PARIBAS and Deutsche Bank as Joint Bookrunners as well as Banco Santander and Credit Suisse as Co-Lead Managers in connection with a landmark EUR 960 million mandatory convertible bond issuance of Siemens Energy Finance B.V. guaranteed by Siemens Energy AG. The bond is convertible into shares of Siemens Energy AG at a price that was set in a parallel equity offering of shares that facilitated hedging positions for investors in the bond.
The mandatory convertible bond is part of the financing efforts of Siemens Energy AG in connection with the announced takeover bid for the remaining shares of its Spanish wind power subsidiary Siemens Gamesa. The takeover of the remaining shares has been announced to amount up to EUR 4 billion and shall be financed with equity or equity-linked capital raisings of up to EUR 2.5 billion. The EUR 960 million mandatory convertible bond was issued as part of these financing efforts.
The Clifford Chance advisory team consisted of partners George Hacket (Frankfurt, Banking & Finance) and Dominik Heß (Düsseldorf, Corporate), counsel Axel Wittmann (Munich/Frankfurt, Banking & Finance) and senior associates Sarah Steece (London, Banking & Finance) and Andrei Manea (Frankfurt, Banking & Finance).
Clifford Chance berät internationales Bankenkonsortium aus sechs Banken bei der Emission einer Pflichtwandelanleihe im Wert von €960 Millionen durch Siemens Energy
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat BofA Securities und J.P. Morgan als Joint Global Coordinators, BNP PARIBAS und Deutsche Bank als Joint Bookrunners sowie Banco Santander und Credit Suisse als Co-Lead Manager bei der Emission einer Pflichtwandelanleihe in Höhe von €960 Millionen durch Siemens Energy Finance B.V. beraten, die von der Siemens Energy AG garantiert wird. Die Anleihe ist in Aktien der Siemens Energy AG zu einem Preis wandelbar, der in einem parallelen Aktienangebot festgelegt wurde, welches Investoren die Absicherung ihrer Positionen erlaubt (Delta Hedge).
Die Pflichtwandelanleihe ist Teil des Finanzierungspakets der Siemens Energy AG im Zusammenhang mit dem angekündigten Übernahmeangebot für die restlichen Anteile ihrer spanischen Windkrafttochter Siemens Gamesa. Die Kosten der Übernahme der verbliebenen Anteile wurden mit bis zu €4 Milliarden angekündigt und sollen über die Ausgabe von Aktien oder Equity-Linked Anleihen von bis zu €2,5 Milliarden finanziert werden. Die Pflichtwandelanleihe in Höhe von €960 Millionen wurde als erster Schritt im Rahmen dieses Finanzierungspakets begeben.
Das Beratungsteam von Clifford Chance bestand aus den Partnern Dr. George Hacket (Banking & Finance, Frankfurt) und Dr. Dominik Heß (Corporate, Düsseldorf,), Counsel Dr. Axel Wittmann (Banking & Finance, München/Frankfurt) sowie den Senior Associates Sarah Steece (Banking & Finance, London) und Andrei Manea (Banking & Finance, Frankfurt).
