Clifford Chance
Clifford Chance advises RHI Magnesita on ESG-linked EUR 250 million Schuldschein financing
9 December 2021
Clifford Chance advises RHI Magnesita on ESG-linked EUR 250 million Schuldschein financing
Clifford Chance has advised RHI Magnesita, a leading global supplier of refractory products, systems and services based in Vienna and listed on the London Stock Exchange, on the issuance of an ESG-linked Schuldschein financing for a total principal amount of EUR 250 million.
The Schuldschein was issued in eight tranches with maturities ranging from 5.5 years to 10 years. The weighted average coupon is 0.80 percent per annum, with EUR 134 million of the principal amount bearing a fixed rate of interest and the remaining EUR 116 million a floating rate of interest. The lead arrangers of the Schuldschein were Landesbank Hessen Thüringen Girozentrale and Raiffeisen Bank International AG.
The interest payable on the Schuldschein will be adjusted based on RHI Magnesita's EcoVadis ESG rating performance. Depending on the development of the rating, the company will pay a sustainability premium or receive a sustainability discount. RHI Magnesita is currently rated 'Gold' by EcoVadis and will seek to further improve its ESG performance and ratings through the execution of its sustainability strategy.
Clifford Chance regularly provides legal advice to RHI Magnesita and has previously advised the company on a Schuldschein financing with a nominal amount of EUR 300 million in 2019.
The Clifford Chance team advising on the ESG-linked Schuldschein comprised partner Sebastian Maerker, senior associate Wolfgang Ettengruber and associate Sarah Buschmann (all Capital Markets, Frankfurt).
Clifford Chance berät RHI Magnesita bei 250 Millionen Euro ESG-Schuldscheindarlehen
Die internationale Anwaltskanzlei Clifford Chance hat RHI Magnesita bei der Ausgabe von an ESG-Kriterien gebundene Schuldscheindarlehen über insgesamt 250 Millionen Euro beraten. RHI Magnesita ist ein an der Londoner Börse notierter, weltweit führender Anbieter von Feuerfestprodukten, -systemen und
-serviceleistungen mit Sitz in Wien.
Das Schuldscheindarlehen wurde in acht Tranchen mit Laufzeiten zwischen 5,5 Jahren und 10 Jahren begeben. Der gewichtete durchschnittliche Kupon beträgt 0,80 Prozent pro Jahr, wobei 134 Millionen Euro des Nennbetrags fest verzinst, die restlichen 116 Millionen Euro variabel verzinst werden. Lead Arranger des Schuldscheindarlehens waren die Landesbank Hessen Thüringen Girozentrale und die Raiffeisen Bank International AG.
Der auf den Schuldschein zu zahlende Zins wird in Abhängigkeit von der Entwicklung des EcoVadis ESG-Ratings von RHI Magnesita angepasst. Je nach Entwicklung des Ratings wird das Unternehmen einen Nachhaltigkeitsaufschlag zahlen oder einen Nachhaltigkeitsabschlag erhalten. RHI Magnesita wird derzeit von EcoVadis mit "Gold" bewertet und beabsichtigt, seine ESG-Leistung und das Rating durch die Umsetzung seiner Nachhaltigkeitsstrategie weiter zu verbessern.
Clifford Chance begleitet RHI Magnesita regelmäßig in Rechtsfragen und hat das Unternehmen bereits im Jahr 2019 zu einem Schuldscheindarlehen mit einem Gesamtvolumen von 300 Millionen Euro beraten.
Das Clifford Chance-Team, das RHI Magnesita zum ESG-Schuldscheindarlehen beriet, umfasste Partner Sebastian Maerker, Senior Associate Wolfgang Ettengruber und Associate Sarah Buschmann (alle Capital Markets, Frankfurt).
