Clifford Chance
Clifford Chance advises Citigroup on the capital increase of Befesa to finance the acquisition of American Zinc
22 June 2021
Clifford Chance advises Citigroup on the capital increase of Befesa to finance the acquisition of American Zinc
Clifford Chance has advised Citigroup as sole global coordinator on Befesa S.A.'s private placement of new shares with institutional investors via an accelerated book-building process. Befesa, a services company specialising in the recycling of steel dust, salt slags and aluminium residues, issued a total of 5,933,293 new shares at a placement price of EUR 56.00 per new share.
The gross proceeds of around EUR 332 million will be used to partially finance Befesa's acquisition of American Zinc Recycling Corp. and a minority stake in American Zinc Products LLC. Through the acquisition, Befesa will become a global leader in the recycling of electric-arc furnace dust, which is generated during steel production.
The Clifford Chance team comprised partners George Hacket and Philipp Klöckner and senior associate David Santoro (all Banking & Finance, Frankfurt).
Clifford Chance berät Citigroup bei der Kapitalerhöhung von Befesa für die Finanzierung des Erwerbs von American Zinc
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Citigroup als alleinigen global coordinator bei der Privatplatzierung neuer Aktien von Befesa S. A. bei institutionellen Investoren im Wege eines beschleunigten Bookbuilding-Verfahrens beraten. Befesa, ein auf das Recycling von Stahlstaub, Salzschlacken und Aluminiumrückständen spezialisiertes Unternehmen, hat insgesamt 5.933.293 neue Aktien zu einem Platzierungspreis von 56,00 Euro je neuer Aktie ausgegeben.
Der Bruttoerlös in Höhe von rund 332 Millionen Euro wird zur teilweisen Finanzierung von Befesas Übernahme der American Zinc Recycling Corp. und einer Minderheitsbeteiligung an American Zinc Products LLC verwendet. Durch die Akquisition wird Befesa zu einem weltweit führenden Unternehmen im Bereich des Recyclings von Stahlstaub aus Elektrolichtbogenöfen, der bei der Stahlproduktion anfällt.
Das beratende Clifford Chance-Team umfasste die Partner Dr. George Hacket und Philipp Klöckner sowie Senior Associate David Santoro (alle Banking & Finance, Frankfurt).
