Clifford Chance
Clifford Chance advises Safety & Technical Supplies Group on refinancing issues including acquisition finance for three add-ons
18 May 2021
Clifford Chance advises Safety & Technical Supplies Group on refinancing issues including acquisition finance for three add-ons
Clifford Chance has advised Safety & Technical Supplies (STS) Group on group refinancing including acquisition finance for three add-ons. The targets companies SMH Equipements, AB Equipements and Agirent are all based in France. The financing package was divided into a loan agreement under German law and secured bonds under French law. A debt fund and a German credit institution are providing the financial backing.
STS Group is the largest value-added distribution specialist in consumer goods and health and safety equipment for companies offering pollutant remediation, specialist waste disposal and demolition services and related sectors, as well as a major seller and lender of specialist remediation equipment in Europe. Headquartered in Seevetal in Lower Saxony, the company also operates out of locations in Duisburg, Berlin and Eschwege (Germany), Dällikon (Switzerland) and Goussainville (France). STS is a portfolio company of Maxburg.
Already leading the industry in the DACH region, STS Group will also become a market leader in France following the acquisition of the three French companies. In the medium term, the group is set to grow further still and intends to acquire additional strategic targets to expand its position as a European market leader.
"We were delighted to provide STS with legal advice on this financing project," commented Clifford Chance Finance partner Steffen Schellschmidt. "The financing structure was particularly interesting in terms of the mix of credit financing and French bonds. This made it necessary to ensure that the two sets of contractual documents matched exactly with regard to disbursement conditions and dates."
The Clifford Chance team from Germany comprised partner Steffen Schellschmidt, senior associate Philip Rosak (both Frankfurt) and transaction lawyer Christoph Finsterwalder (Munich, all Finance). Partner Pierre-Benoit Pabot du Châtelard and associate Guilhem Dardoize (both Finance) provided advice from Clifford Chance's office in Paris.
Clifford Chance berät Safety & Technical Supplies Group bei der Refinanzierung des Konzerns einschließlich der Akquisitionsfinanzierung dreier Add-Ons
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat die Safety & Technical Supplies (STS) Group bei der Refinanzierung des Konzerns einschließlich der Akquisitionsfinanzierung von drei Add-Ons beraten. Bei den Targets handelte es sich um die französischen Unternehmen SMH Equipements, AB Equipements und Agirent. Die Finanzierungssumme wurde aufgeteilt in einen Kreditvertrag nach deutschem Recht sowie Secured Bonds nach französischem Recht. Auf Finanziererseite sind ein Debt Fonds sowie ein deutsches Kreditinstitut beteiligt.
Die STS Group ist der größte value-added Distributionsspezialist von Verbrauchsgütern und Arbeitsschutzausrüstung für Schadstoffsanierungs-, spezialisierte Entsorgungs- und Abbruchunternehmen und verwandte Branchen sowie ein bedeutender Verkäufer und Verleiher von Spezial-Sanierungsgeräten in Europa. Neben dem Hauptsitz im niedersächsischen Seevetal ist das Unternehmen mit Niederlassungen in Duisburg, Berlin, Eschwege und Dällikon (Schweiz) sowie einem Standort in Goussainville (Frankreich) aktiv. STS ist ein Portfoliounternehmen von Maxburg.
Mit der Akquisition der drei französischen Firmen wird die in der DACH-Region führende STS Group nun auch Marktführer in Frankreich. Mittelfristig wird die Gruppe weiter wachsen und plant den Erwerb zusätzlicher strategischer Targets, um ihre Position als europäischer Marktführer auszubauen.
"Wir freuen uns, dass wir STS bei dieser Finanzierung rechtlich begleiten konnten", sagt Clifford Chance Finance-Partner Steffen Schellschmidt. "Besonders war hierbei der Finanzierungsmix aus Kreditfinanzierung und der Emission von französischen Bonds sowie die daraus resultierende Notwendigkeit, beide Vertragswerke in Bezug auf Auszahlungsvoraussetzungen und -zeitpunkt exakt aufeinander abzustimmen."
Das internationale Clifford Chance-Team umfasste Partner Steffen Schellschmidt, Senior Associate Dr. Philip Rosak (beide Frankfurt) und Transaction Lawyer Christoph Finsterwalder (München, alle Finance). Aus dem Clifford Chance-Büro in Paris berieten Partner Pierre-Benoit Pabot du Châtelard und Associate Guilhem Dardoize (beide Finance).
