Clifford Chance
Clifford Chance advises banking syndicate on a EUR 1.5 billion bond of ZF Friedrichshafen
30 September 2020
Clifford Chance advises banking syndicate on a EUR 1.5 billion bond of ZF Friedrichshafen
Clifford Chance has advised a banking syndicate lead by Deutsche Bank on the establishment of a EUR 7.5 billion debt issuance programme of ZF Friedrichshafen and the subsequent issue of an inaugural bond under the programme with an aggregate principal amount of EUR 1.5 billion.
The bond was issued by ZF Finance GmbH with ZF Friedrichshafen AG acting as the guarantor. The bond was split into two tranches: The first tranche of EUR 750 million matures in 2025 bears interest at a rate of 3.000%. The second tranche of EUR 750 million matures in 2028 and bears interest at a rate of 3.750%.
Clifford Chance also advised the syndicate on the previous bond issue for the automotive supplier in October 2019.
The Clifford Chance team advising Deutsche Bank and the syndicate comprised partner Sebastian Maerker, associates Wolfgang Ettengruber and Sarah Buschmann and transaction lawyer Steffen Braun (all Capital Markets, Frankfurt).
Clifford Chance berät Bankenkonsortium bei 1,5 Milliarden Euro-Anleihe von ZF Friedrichshafen
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat ein Bankenkonsortium unter Führung der Deutschen Bank bei der Auflegung eines 7,5 Milliarden Euro-Anleiheprogramms von ZF Friedrichshafen und der anschließenden Begebung einer 1,5 Milliarden Euro-Debütanleihe unter dem Programm rechtlich beraten.
Die Anleihe wurden von der ZF Finance GmbH emittiert und von der ZF Friedrichshafen AG garantiert. Das Emissionsvolumen verteilte sich auf zwei Tranchen: Die erste Tranche in Höhe von 750 Millionen Euro wird 2025 fällig und ist mit 3,000 Prozent verzinst. Die zweite Tranche in Höhe von ebenfalls 750 Millionen Euro ist 2028 fällig und mit 3,750 Prozent verzinst.
Clifford Chance hatte die Banken bereits bei der letzten Anleihe für den Automobilzulieferer im Oktober 2019 begleitet.
Das beratende Clifford Chance-Team für die Deutsche Bank und das Konsortium umfasste Partner Sebastian Maerker, die Associates Wolfgang Ettengruber und Sarah Buschmann sowie Transaction Lawyer Steffen Braun (alle Capital Markets, Frankfurt).
