Clifford Chance
Clifford Chance advises banks syndicate on EUR 450m subscription rights offering of ADO Properties
26 July 2020
Clifford Chance advises banks syndicate on EUR 450m subscription rights offering of ADO Properties
International law firm Clifford Chance has advised J.P. Morgan, Deutsche Bank, Barclays and Kempen & Co acting as underwriters on the successful, fully-underwritten subscription rights offering and rump placement of residential real estate company ADO Properties S.A.
In the subscription offer which was launched on July 2, 2020, ADO Properties offered 30,819,391 new shares to its existing shareholders at the subscription price of EUR 14.60 per new share. Approximately 98% of the subscription rights were exercised by investors in the subscription offer. Following the subscription period, the unsubscribed shares were placed with institutional investors in a rump placement at a price of EUR 24.50 per new share.
The offering followed ADO Properties' recent acquisitions of Consus Real Estate AG as well as ADLER Real Estate Aktiengesellschaft, creating the fourth-largest listed residential real estate company in Europe. In connection with the transactions, Clifford Chance advised listing agent J.P. Morgan on the listing of new shares issued by ADO Properties.
The Clifford Chance team advising the underwriters on the ADO Properties subscription rights offering comprised partners George Hacket, Philipp Klöckner (both Capital Markets) and Olaf Mertgen (Tax), senior associate David Santoro as well as associates Andrei Manea and Elizabeth van de Sande (all Capital Markets) (all Frankfurt).
Clifford Chance berät Bankenkonsortium bei 450 Millionen Euro-Bezugsrechtsangebot von ADO Properties
Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat J.P. Morgan, Deutsche Bank, Barclays und Kempen & Co. als Underwriter beim erfolgreichen, vollständig gezeichneten Bezugsrechtsangebot und Rump Placement des Wohnimmobilienunternehmens ADO Properties S.A. beraten.
Im Bezugsangebot, das am 2. Juli 2020 lanciert wurde, bot ADO Properties seinen bestehenden Aktionären 30.819.391 neue Aktien zum Bezugspreis von 14,60 Euro pro neuer Aktie an. Etwa 98 Prozent der Zeichnungsrechte wurden im Rahmen des Zeichnungsangebots von Investoren ausgeübt. Im Anschluss an die Zeichnungsfrist wurden die nicht gezeichneten Aktien im Zuge eines Rump Placement zu einem Preis von 24,50 Euro pro neuer Aktie bei institutionellen Investoren platziert.
Das Angebot erfolgte im Anschluss an die kürzliche Übernahme der Consus Real Estate AG sowie der ADLER Real Estate Aktiengesellschaft durch ADO Properties, wodurch Europas viertgrößte börsennotierte Wohnimmobiliengesellschaft entstand. Im Zusammenhang mit den Transaktionen beriet Clifford Chance den Listing Agent J.P. Morgan bei der Notierung der von ADO Properties ausgegebenen neuen Aktien.
Das Clifford Chance-Team, das die Underwriter beim Bezugsrechtsangebot von ADO Properties beriet, bestand aus den Partnern Dr. George Hacket, Philipp Klöckner (beide Kapitalmarktrecht) und Olaf Mertgen (Tax), Senior Associate David Santoro sowie den Associates Andrei Manea und Elizabeth van de Sande (alle Kapitalmarktrecht) (alle Frankfurt).
