Clifford Chance
Clifford Chance advises Idinvest Partners on the sale of a portfolio of investments in 12 growth companies to Idinvest Growth Secondary SLP
22 June 2020
Clifford Chance advises Idinvest Partners on the sale of a portfolio of investments in 12 growth companies to Idinvest Growth Secondary SLP
Idinvest Partners announced it has completed the sale of a portfolio of investments in 12 growth companies to a newly established private fund, Idinvest Growth Secondary SLP, capitalised by the private equity secondary market. The fund and portfolio will continue to be managed by the Idinvest Growth & Venture team.
The portfolio consisted of investments made in companies across Europe and the US with a focus on technology and software. It included: Deezer, a leading global audio streaming service based in France; Forsee Power, an industrial group specializing in smart battery systems for sustainable electric transport headquartered in France; and Sightcall, an enterprise-grade video cloud platform and global leader in augmented reality visual assistance, headquartered in San Francisco.
With this transaction, which represents one of the largest growth secondary transactions in Europe, Idinvest is able to return up to c.€150m of capital in total to 40,000+ retail investors in the various vehicles that previously owned the portfolio. The transaction was initiated before the COVID-19 pandemic, and is one of the first secondary liquidity solutions to complete in Europe since the outbreak.
The fund set up as part of the transaction will provide fresh capital over a five-year period to support further value creation in the portfolio.
Clifford Chance advised Idinvest Partners on this transaction with a team made up of Xavier Comaills, partner, Elodie Cinconze and Benjamin Massot, associates, on the matters relating to the structuring of the fund and the negotiation with the investors, as well as Gilles Lebreton, partner, Jehanne Talha and Karim Mernissi, associates, on the corporate matters.
Clifford Chance a conseillé Idinvest Partners sur la cession d'un portefeuille d'investissements dans 12 sociétés en croissance à Idinvest Growth Secondary SLP
Idinvest Partners a annoncé avoir finalisé la cession d'un portefeuille d'investissements dans 12 sociétés de croissance à un fonds privé nouvellement créé, Idinvest Growth Secondary SLP, financé par le marché secondaire du private equity. Le fonds secondaire et son portefeuille d'investissements continueront d'être gérés par l'équipe d'Idinvest Growth & Venture.
Le portefeuille est constitué d'investissements réalisés dans des sociétés situées en Europe et aux États-Unis, opérant plus particulièrement dans les secteurs de la technologie et de l'informatique. Il comprend notamment : Deezer, l'une des principales plateformes mondiales de streaming audio basée en France ; Forsee Power, un groupe industriel français spécialisé dans les systèmes de batteries intelligentes pour le transport électrique durable ; et Sightcall, une plateforme de cloud vidéo destinée aux entreprises, laquelle est leader mondial de l'assistance visuelle en réalité augmentée et dont le siège se situe à San Francisco.
Grâce à cette opération, qui représente l'une des opérations secondaires parmi les plus importantes en Europe dans le secteur des sociétés de croissance, Idinvest sera en mesure de restituer jusqu'à 150 millions d'euros de capital à plus de 40 000 investisseurs particuliers dans les différents véhicules cédants. La transaction a été lancée avant la pandémie de COVID-19, et est l'une des premières solutions de liquidité secondaire à avoir été finalisée en Europe depuis le début de l'épidémie.
Le fonds créé dans le cadre de l'opération fournira des capitaux supplémentaires sur une période de cinq ans afin de soutenir la création de valeur dans le portefeuille.
Clifford Chance a conseillé Idinvest Partners sur cette opération avec une équipe composée de Xavier Comaills, associé, Elodie Cinconze et Benjamin Massot, avocats, sur les aspects relatifs à la structuration du fonds et la négociation avec les investisseurs, ainsi que de Gilles Lebreton, associé, Jehanne Talha et Karim Mernissi, avocats, sur les aspects corporate.
