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Clifford Chance advises Volkswagen Group on USD 4 billion bond issuance

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14 May 2020

Clifford Chance advises Volkswagen Group on USD 4 billion bond issuance

International law firm Clifford Chance has successfully advised leading automotive manufacturing company Volkswagen Group in its recent high-volume bond issuance in the U.S. market.

In the Rule 144A U.S. offering, Volkswagen Group raised USD 4 billion structured through 4 tranches issued by Volkswagen Group of American Finance, LLC. The banking syndicate for this transaction comprised of Citigroup, Credit Agricole CIB, Goldman Sachs, Mizuho Securities and Morgan Stanley.  All bonds are guaranteed by the Volkswagen AG, and have a rating of A3 by Moody's and BBB+ by S&P.

The cross-border Clifford Chance team comprising of lawyers in Frankfurt, London, and New York consisted of partner George Hacket, associates Andrei Manea and Elizabeth van de Sande on U.S. Capital Markets matters as well as partner Sebastian Maerker and associate Wolfgang Ettengruber on German law matters (all Capital Markets, Frankfurt), partner Paul Deakins and associate Oliver Hamilton (both Capital Markets, London), partner Olaf Mertgen and senior associate Nadine Schader (both Tax, Frankfurt) as well as partner Avrohom Gelber and associate Joseph Hansen (both Tax, New York).

Clifford Chance regularly advises Volkswagen on the issuance of high-volume bonds, most recently in September 2019

Clifford Chance berät Volkswagen Group bei Anleiheemission im Wert von 4 Milliarden US-Dollar

Die internationale Anwaltssozietät Clifford Chance hat den führenden Automobilhersteller Volkswagen Group auch bei seiner jüngsten großvolumigen Anleiheemission auf dem US-amerikanischen Markt erfolgreich beraten.

Im Rahmen des US-Anleiheangebots gemäß Rule 144A nahm die Volkswagen Group 4 Milliarden US-Dollar in 4 Tranchen auf, die von der Volkswagen Group of American Finance, LLC ausgegeben wurden. Das Bankenkonsortium für diese Transaktion bestand aus Citigroup, Credit Agricole CIB, Goldman Sachs, Mizuho Securities und Morgan Stanley. Alle Anleihen werden von der Volkswagen AG garantiert und haben ein Rating von A3 bei Moody's und BBB+ bei S&P.

Das internationale Clifford Chance-Team mit Anwälten in Frankfurt, London und New York bestand aus Partner Dr. George Hacket, den Associates Andrei Manea und Elizabeth van de Sande für US-Kapitalmarktrecht sowie Partner Sebastian Maerker und Associate Wolfgang Ettengruber für deutsches Recht (alle Capital Markets, Frankfurt), Partner Paul Deakins und Associate Oliver Hamilton (beide Capital Markets, London), Partner Olaf Mertgen und Senior Associate Dr. Nadine Schader (beide Tax, Frankfurt) sowie Partner Avrohom Gelber und Associate Joseph Hansen (beide Tax, New York).

Clifford Chance berät Volkswagen regelmäßig bei der Emission von großvolumigen Anleihen, zuletzt im September 2019.